【楽しみな年になる】ゴールドの今後の見通しと投資戦略を中央銀行の過去の買いのチャートと合わせてデータ解説【年末で4000ドル・来年5000ドルも⁉︎】（エモリさんのチャンネル）の内容を初心者向けにまとめました。
目次
結論まとめ
- 中長期では強気が優勢。インフレ・地政学リスク・中央銀行やETFの買いが下支え
- 直近は3400ドル、次に3500ドルが節目。突破で最高値更新の可能性
- 強気シナリオでは年末4000ドル、来年5000ドルも視野
- 短期リスクはドル高再燃、インフレ鎮静化、有事の緩和、買われ過ぎの反動
- 戦略は「株＋ゴールド」での分散が基本。資産の3割を金にという提案も
ゴールドが注目される理由
- インフレ対策：通貨価値が下落するとき、金は価値を保ちやすい
- ドルとの関係：ドル安は金高、ドル高は金安。ただし直近はドル高でも金が買われている
- 地政学リスク：戦争や貿易摩擦など不安定要因で金需要が高まる
価格帯と投資家層の変化
- 価格レンジが切り上がり、3000ドルが新基準に
- 欧米機関投資家に加え、新興国中央銀行や個人投資家が主要プレイヤーに
- 下値が固まりやすい構造になっている
地上在庫と需給構造
- 世界の金地上在庫：約21万トン
- ジュエリー：約9.7万トン（45％）
- バー・コイン：約4.8万トン（22％）
- 中央銀行保有：約3.7万トン（17％）
- その他：約3.2万トン（15％）
- ジュエリー需要は価格上昇で減少しやすいが、投資用バーやコイン需要は増加傾向
ETFの資金流入
- 2024年前半だけで100億ドル超の買い
- 通年で410億ドルと過去最大級
- 米国・欧州が中心、アジアも拡大
- ビットコインETFに資金が集まる局面もあるが、金ETFも安定流入
中央銀行の買いと動向
- 外貨準備に占める金比率が低い国が多く、引き上げ余地大
- 2010年以降は売りから買いに転換
- 季節性あり：6〜7月は減少、8月以降に増加しやすい
- ロシア制裁後はドル決済困難のため金輸出が拡大
価格シナリオとテクニカル視点
- 直近の節目：3400ドル → 3500ドル
- ゴールドマン・サックスやRBCなど大手は総じて強気
- 一部予測では年末4000ドル、来年5000ドルも想定
- 長期的には31年周期で高値を付けるとの仮説。次のピークは2042年前後との見方
短期的リスク
- ドル高の再燃で金相場が反落する可能性
- インフレ鎮静化がサプライズで進めば短期調整も
- 有事の緩和で安全資産需要が低下
- 過熱感による「金疲れ」でプラチナやパラジウムに資金が移動することも
投資戦略の基本
- 株と同時に金を購入し、経済環境変化に備える
- 資産の3割を金にという強めの提案も
- 一括よりも積立購入でリスク分散
- 手段は現物（金貨・バー）かETF。用途に応じて使い分け
まとめ
ゴールドは短期的にはドル高や需給の調整で上下があるものの、中長期ではインフレ懸念や中央銀行の買い支えで強気シナリオが優勢です。
3500ドルを突破できれば過去最高値更新の可能性も高く、年末4000ドル、来年5000ドルという強気予測も現実味を帯びてきます。
投資戦略としては株式と併せて金を組み入れる分散運用が有効であり、資産の一部を確実にゴールドに配分することが、これからの時代のリスク管理につながります。
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