この記事は、YouTube動画「【世紀の空売り】【速報】あの投資家が全てを投売りしました」の内容を基に執筆しています。
結論：マイケル・バリーが強気相場から完全撤退、プットオプションで大規模な空売り戦略に転換
2008年のリーマンショックで伝説的な空売りを成功させた投資家マイケル・バリーが、2025年Q1の13Fファイリングで“全銘柄売却”という異例の判断を下したことが判明しました。しかも、ただ売却しただけではなく、保有していた主要銘柄に対してプットオプション（空売り）を仕掛けるという戦略に出ています。
これは、短期的な地政学リスクと米中貿易摩擦による相場の悪化を見越したポジション変更であり、「世紀の空売り再び」として世界中の投資家に衝撃を与えています。
マイケル・バリーとは？
- 2008年：リーマンショック時に住宅バブルを予見し空売りで莫大な利益
- ゲームストップ株の暴騰前にも先読み投資で成功
- インフレリスクも早期警告
彼の判断は常に先見性があり、過去の実績から市場関係者は今回の動向にも高い関心を持っています。
13Fファイリングから明らかになった事実
1. 全ポートフォリオを売却（1銘柄を除く）
- 保有銘柄数：13銘柄 → 1銘柄
- 評価額：7,700万ドル → 約1,300万ドル
- 唯一残った銘柄は米国の化粧品大手エスティローダー（Estée Lauder）
2. プットオプションの仕掛け
以下の銘柄に対して空売りポジションを構築：
| 銘柄 | 内容 |
|---|---|
| Alibaba（BABA） | 中国ハイテク企業、以前は長期保有 |
| JD.com（JD） | 同上 |
| Pinduoduo（PDD） | 同上 |
| Baidu（BIDU） | 同上 |
| NVIDIA（NVDA） | AIバブルの象徴、過去数年で30倍に成長 |
| Trip.com | 中国発の旅行系企業、本社は上海 |
これにより、バリーは中国・米国両市場に対して強気から一転して“下落予想”を鮮明にしたことになります。
空売り転換の理由：米中貿易戦争の激化
直近のトランプ前大統領の動向が大きな転機となりました。
- アメリカ：最大67%の中国製品への関税を発表
- 中国：米国製品に最大125%の報復関税
- 結果：一時的に関税は引き下げられたが、緊張状態は継続中
この地政学的リスクの高まりが、バリーの投資判断を大きく転換させたと考えられます。
唯一保有している銘柄：エスティローダー（Estée Lauder）
この化粧品メーカーは現在、
- 2021年から株価が80%以上下落
- 売上・利益ともに悪化中
- 癌との関連が指摘された訴訟で1.59億ドルの支出
- 人員削減（7,000人）と経営陣の交代を実施
にもかかわらず、世界的なブランド力とバリュー投資の観点からバリーが注目したと見られます。彼は逆張り投資家として、「市場が過剰反応している」と判断した可能性が高いです。
プットオプションと空売り戦略の意義
プットオプションとは、株価が下がることで利益が出る金融商品です。
- 2025年1月〜3月にプットを仕掛けたと仮定すると、関税発表後の株価下落により利益確定の可能性が高い
- 特にNVIDIAや中国株は、この期間中に大幅に下落している
つまり、バリーは単にリスク回避ではなく、市場の下落を確信して空売りを実行したと解釈できます。
今後の展開と注意点
投資家が知っておくべきポイント
- 13Fファイリングは四半期に1度、45日遅れで公開
- 現在のポジションがすでに変更されている可能性がある
- 短期トレーダーの真似をするのはリスクが高い
- 長期投資家（例：ウォーレン・バフェット）とは投資スタイルが全く異なる
- バリーの投資は“逆張り短期戦略”
- 市場が楽観視している時こそ売り、悲観視している時に買う傾向がある
まとめ：マイケル・バリーの空売りは警告か？それともチャンスか？
マイケル・バリーのポートフォリオから学べるのは以下の3点です。
- 相場の“楽観”にこそ危機が潜む
- 政治・国際リスクは株価に強く影響する
- 短期的な市場転換には果敢な行動が必要
13Fファイリングは「過去の結果」ではありますが、その背景にある投資家の意図を読み解くことが重要です。
コメント