結論の先出し
・短期はテクニカルの売られ過ぎサインが強く、反発トライの余地がある
・中長期は個別要因が重く、上値追いには業績トレンドの改善確認が必須
・売買するなら価格水準と損切りラインを明確化し、短期と長期の戦略を分ける
直近決算のスナップショット
・売上高はレンジ下限を下回る一方、純利益は約2.5倍
・進捗率は約73パーセントと一見順調
・利益増の主因は広告費やワーカー獲得コストの抑制
失速と評価低下のメカニズム
・成長初期の銘柄は売上成長の継続性が最重視されやすい
・広告抑制で利益率が上がる局面は、売上の勢い鈍化の裏返しと見られやすい
・求人側の出稿減少や競合の台頭で新規獲得が鈍化
需給と競合環境の変化
・飲食などで募集企業の出稿減少が目立つ
・新規より常連やスキル保有者が優先される質的シフト
・メルカリ系サービスなど競合が拡大
テクニカルの現状
・1500円割れで短期にオーバーシュート
・25日移動平均からのマイナス乖離が約27パーセントと極端
・RSIも過去最低水準に沈み、短期の売られ過ぎが顕著
・75日線は下向きで、中期はトレンド転換の岐路
短期トレードの設計例
・試し玉は戻りの初動で小さく入れる
・明確な撤退水準を置く。動画では1200円近辺を分岐点として提示
・ギャップや戻り売り圧力を想定し、分割エントリーと分割利確で管理
中長期で確認すべきKPI
・募集件数とアクティブ企業数の伸び
・獲得コストとライフタイムバリューの関係
・リピート比率と稼働頻度
・競合の価格や手数料の動向
業績とガイダンスの要点
・売上高は前年比で微減見通し、営業利益は二桁減見通し
・直近実績では売上高約マイナス5.9パーセント、最終利益約マイナス22パーセント
・アジア売上比率が高く、中国での風評・消費減速の影響が残存
・海外での利益は大幅減でコスト環境も逆風
価格決定力とコストのはさみ撃ち
・原材料や物流、人件費の上昇が利益率を圧迫
・価格転嫁の難易度が上がり、グローバル競合の価格が上限として効きやすい
チャートで見る重要水準
・月足では1000円が長期の分岐点
・過去に1000円近辺で反発した履歴が複数回
・今回は1000円割れが定着気味で、戻せるかが焦点
シナリオ別の見方
・1000円を明確に奪回して推移なら、自律反発からのリバウンド継続に発展
・950円割れの加速は落下継続のサインで、戻り売り優位の可能性
・しばらくはウォッチリストで転換シグナルを待つのが無難
中長期のチェックポイント
・アジア需要の回復と中国関連の販売動向
・原材料価格や為替のトレンド
・値上げの浸透度合いと数量への影響
・新製品ミックス改善による利益率の底上げ
金融政策とフローの変化
・日銀がETFの売却方針を公表、年間約3.33兆円規模の超漸進ペース
・全体の需給インパクトは限定的と見られるが、指数銘柄は頭が重くなりやすい
直近イベントと地合い
・FOMCと日銀会合の通過でイベントボラは一服
・10月の決算シーズンに焦点が移り、材料待ちのもみ合い想定
| 銘柄 | 直近の下げ要因 | 短期テクニカル | 中期の論点 | 取るべき姿勢 |
|---|---|---|---|---|
| タイミー | 売上レンジ下限割れ、広告抑制で利益増、競合拡大 | 25日線から大幅乖離、RSI極端な売られ過ぎ | 売上成長の再加速、獲得効率、LTV | 短期は反発トライ可、撤退水準厳守。中期は売上加速の確認待ち |
| ユニ・チャーム | アジア鈍化と風評影響、コスト高、減益見通し | 1000円割れで弱含み、戻せるかが焦点 | 価格転嫁の進捗、原材料と為替、アジア需要 | 1000円回復で追随、950割れは様子見。決算で改善確認が軸 |
エントリー前の確認
・短期か中長期か、投資期間を決めてから指値と損切りを設定
・決算日程とガイダンス更新の有無を再確認
・出来高の増減で需給の偏りを把握
保有中の運用
・日足の戻り目処と週足のトレンドを分けて見る
・反発初動は分割利確でリスクを回収
・悪材料の上積みが出たら迷わず見切る
まとめ
タイミーは短期の売られ過ぎが鮮明で、反発狙いの妙味がある。
一方で、中長期では売上の再加速と競合環境の見極めが不可欠。ユニ・チャームは1000円を回復できるかが当面の焦点で、アジア需要とコスト環境の改善が見えない限り強気転換は早計。どちらもエントリーの前に時間軸と撤退水準を明確にし、決算でのトレンド確認を最優先に据える。
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