名著シリーズ】80年読み継がれる投資界の常識を知らなきゃヤバい！

今回ご紹介するのは、投資家のヨットはどこにある？という古典的な投資関連の本の動画です。

この本の内容は、金融業界や投資のプロが個人投資家に知られたくない情報を中心に構成されています。

なんと1940年に書かれた非常に古い本ですが、その内容は今でも色褪せず、2010年に日本語訳されました。この時代を超えて読まれる本の魅力を、分かりやすく解説していきます。

投資家のヨットはどこにある？—タイトルの意味

このタイトルは、ある寓話に由来します。

物語は、田舎からやってきた見学者がウォール街を訪れ、ガイドから「見えるヨットは全てブローカーや銀行家のものだ」と紹介されます。

見学者は無邪気に「ではお客さんのヨットはどこにあるんですか？」と質問します。

この質問は、ブローカーや銀行家が裕福である一方、彼らの顧客である投資家はそれほど豊かになっていないという皮肉を示しています。つまり、金融業界のプロたちが利益を得ている一方で、顧客である投資家が大きな利益を得られない構造を暴露しているのです。

投資のリターンとコストの関係

この本の重要な教訓の一つは、投資においてリターンが上がることも下がることもある一方、ブローカーや銀行家といった関係者に対するコストは常にかかるという点です。

例えば、投資を通じて企業が生み出す付加価値は私たちが得る利益の源ですが、そこから業者の利益を差し引いたものが、

私たちが実際に手にするリターンです。つまり、どれだけ投資対象の企業が成功しても、手数料などのコストを抑えない限り、思ったほどのリターンは得られません。

ジョン・ボーグルの名言—インデックス投資の革命

インデックス投資の先駆者であるジョン・ボーグル氏の言葉もこの本で引用されています。

彼は、「金融市場から生まれる名目のリターンから金融システムのコストを差し引いたものが、投資家が実際に受け取るネットリターンである」と述べています。

これはつまり、投資家が得る利益は、手数料やその他のコストを差し引いた後のものであり、コストをいかに抑えるかが重要であるということです。

ボーグル氏の功績によって、現在多くの人が低コストでインデックス投資を利用できるようになりました。特に長期的なリターンを目指すインデックス投資は、低コストで運用できるため、多くの投資家に支持されています。

投資のプロの予測の危険性

また、本書では投資のプロたちがしばしば「予言業」に走りがちだという話も出てきます。

多くのブローカーやアナリストが、実際には誰も予測できない未来の市場動向を、あたかも正確に予測できるかのように語ることがよくあります。

しかし、その多くはあてずっぽうであり、実際に当たることは稀です。ここでの教訓は、個人投資家はプロの予測に過度に依存せず、自己判断で投資を行うことの重要性です。

コイン投げの例—投機と投資の違い

投資と投機の違いについても本書は触れています。

例えば、コイン投げを例に出し、完全に運任せで勝敗が決まるゲームでも、一定数の人が何度も勝ち続けることがあるという確率論を紹介しています。

これは、投資や投機も同じで、短期的な成功は運による部分が大きく、それを才能や技術と勘違いすることの危険性を示しています。

結論—プロに頼るな、自分で学べ

最後に、本書の最大のメッセージは「業者任せにせず、自立した投資家になることが重要だ」という点です。プロに依存せず、自分で知識を身につけ、冷静な判断をすることが、長期的な成功につながります。

まとめ

本書『投資家のヨットはどこにある？』は、金融業界の不都合な真実を描いた名著であり、現代でも通じる重要な教訓が詰まっています。

手数料などのコストをいかに抑えるか、プロに頼らず自分で判断することの重要性、そして長期的な視点で投資を行うことが成功の鍵であることが強調されています。これを読むことで、金融業界の裏側や投資の本質に対する理解が深まるでしょう。

興味がある方は、ぜひ一度手に取ってみてはいかがでしょうか？また、AmazonのAudibleなどでも聴くことができるので、耳からインプットしたい方にもおすすめです。

解説 という流れで書いてください。

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