政府閉鎖はなぜチャンスなのか？米株・為替・コモディティの見通しをデータで総まとめ

2025年10月1日

この記事は、元動画「政府閉鎖がチャンスな理由(10月1日)」の内容を基に作成しています。動画の主張や数字をできるだけ削らず、初心者にも分かりやすいよう順序立てて整理しました。

まず結論

市場は政府閉鎖観測90％前後のなかでも堅調に推移。

個別では、半導体大手が約+2.6%、メタは-1.21%、アマゾン-1.17%など強弱まちまち。AI計算基盤を巡りCoreWeave関連の大型契約報道が続くテーマは引き続き注目度が高い、というのが動画の見立てです。医薬品セクターは一部報道を手掛かりに連れ高の動きも。

動画の論点を、初心者向けにかみ砕いて解説します。

マクロ指標の空白でFRBが方針を変えにくい
政府閉鎖になると、雇用統計など一部の重要データが公表遅延・停止の可能性。新しい悪材料が出にくい分、直近FOMCのドット（10月25bp利下げ示唆）が維持されやすい。政策の予見可能性は株式にプラス。
市場の下落が続きにくい歴史的パターン
過去の閉鎖局面でも、S&P500や実質GDPへの影響は限定的なことが多かったという主張。短期のリスクオフで良い銘柄まで売られたら押し目候補になりやすい。
セクターの歪みが生まれる
防衛・医療など政府契約依存度が高い企業は、短期には受注・支払いの遅延懸念で売られやすい。一方、構造的な需要は不変なことが多く、閉鎖解除後は需給が正常化しやすい。長期投資目線では仕込み場。
リスク資産とヘッジ資産の同時観察で妙味
株の押し目、金の上昇、債券利回りの低下、ドルインデックスの上下動が同時に起きやすい。分散やリバランスのタイミングが取りやすい。

動画はJOLTSを中心に、労働需給の均衡化を強調。

・求人件数は予想比わずかに上振れだが、トレンドは横ばい
・レイオフは低水準、自発的離職は年初来最低で安定志向
・宿泊・飲食の求人は堅調、建設・連邦政府は弱め
・失業者1人に対し求人1件程度へ正常化（22年の2件から縮小）

この環境は、インフレ鈍化と利下げ継続を後押しし、株式の割高感を相殺する一因になり得ます。ただし、株価バリュエーションは高水準に近く、小さな悪材料の連鎖で短期調整も起こり得る点には注意が必要、というのが動画のトーンです。

小型株（ラッセル2000）
・金利低下やソフトランディング期待が追い風。直近は+0.06%と小動きでも、利下げ観測が強い局面では出遅れ妙味に注目。

大型テック・AIインフラ
・半導体やAI計算基盤はニュースフローが多く、個別材料での上下が激しい。分散でのテーマ取り、押し目と高値追いのリスク管理が鍵。

ディフェンシブ（医薬・生活必需品）
・政府閉鎖や政策見通しの不確実性のなかでも相対強さが出やすい一方、材料出尽くし局面の反落には注意。報道ベースの値動きは短期化しやすい。

金・コモディティ
・金は+0.74%。ドルや株の不安が高まるほど下支えが入りやすい。原油は下値切り上げと上値切り上げが並行するレンジ拡大型の推移で、サポート付近の値動きを注視。

為替（ドル円）
・政府閉鎖観測と金利の押し下げでドルは一時強含み→反転の往復。イベントドリブンの上下が続きやすく、短期はテクニカルの支持抵抗とMAの向きが重要。

暗号資産
・ビットコインは株式市場の寄り付き前後で急騰後に反落、結局ほぼ変わらず。方向感が出にくい局面で、株・金利・ドルとの連動性が刻々と変わる点に留意。

投資判断は自己責任が大前提ですが、初心者でも検討しやすい観点を整理します。

押し目待ちの指値設計
・コア指数ETF（S&P500、NASDAQ100など）は、直近安値や50日移動平均線のやや上に段階的な指値を置く方法が分かりやすい。
・小型株ETFは金利動向に敏感。10年債利回りが下向きの時に比率をやや高めるのも一案。
セクターの歪みを拾う
・政府契約依存セクターで良好な長期見通しの企業は、ニュースで売られたタイミングを定点観測。決算と受注残の推移を確認する。
リスクヘッジの同時採用
・株式の押し目買いと合わせ、金・中長期債ETFを少額で組み合わせると、イベントヘッジとして機能しやすい。
ルール化
・利下げ確率やVIXが急変したら比率を見直すなど、指標連動の再配分ルールを事前に定める。