本記事は、YouTube動画「【米国株の下落は正常です】米国株が戦争や地政学リスクの後に株価が上昇する理由をデータ解説します【有料級情報有り】」の内容を基に構成しています。
近年、世界では戦争や政治的対立など、いわゆる「地政学リスク」が金融市場に大きな影響を与える場面が増えています。特に米国株は、戦争や国際情勢の変化によって一時的に大きく下落することがあります。
しかし、歴史的なデータを見ると、実はこうした局面の後に株価が大きく上昇するケースも少なくありません。今回の動画では、地政学リスクと株価の関係について、過去データを基に詳しく解説されています。
この記事では、動画の内容を整理しながら、初心者にも分かりやすく解説していきます。
地政学リスクと米国株の関係
現在の市場環境は、米国とイランの軍事的緊張を背景に非常に不透明な状況となっています。トランプ大統領は攻撃の終結を示唆していますが、イラン側も抵抗姿勢を見せており、完全な終結は簡単ではないと考えられています。
この影響を受け、原油価格は一時120ドル目前まで急騰しました。その後は下落していますが、現在でも80ドル前後の水準を維持しています。
原油市場には長期的な節目があり、過去の動きを見ると次のような価格帯が重要なポイントとなってきました。
- 40ドル
- 60ドル
- 80ドル
- 100ドル
- 120ドル
こうした20ドル刻みの節目は、市場参加者が意識する価格帯であり、今回も120ドル直前で価格が反落しました。
現在の問題は、原油価格が80ドルを維持できるかどうかです。もしこの水準が維持されると、原油価格の基準が切り上がり、インフレ圧力が長期間続く可能性があります。
原油価格の上昇がインフレを引き起こす理由
原油価格は、世界経済において非常に重要な役割を持っています。なぜなら、原油はあらゆる商品の生産や輸送に関わるからです。
例えば以下のような分野に影響します。
- ガソリン価格
- 食料価格
- 輸送コスト
- 製造コスト
そのため、原油価格が上昇すると物価全体が押し上げられ、インフレ率が上昇する可能性が高まります。
もし原油価格が80ドルから100ドルのレンジに移行すると、インフレはさらに粘着的になり、中央銀行の金融政策にも大きな影響を与える可能性があります。
実際、2022年にはFRBがインフレの過小評価という大きな政策ミスを犯しました。当時も市場では「インフレは一時的」と考えられていましたが、結果的には想定以上の物価上昇が起きました。
そのため、今後のFOMC会合では、FRBが現在のインフレ環境をどのように評価するのかが大きな焦点になります。
米国株市場で起きているセクターの変化
現在の株式市場では、セクター間の資金移動が起きています。
2月まで上昇していた銘柄が売られ、逆に下落していた銘柄が買われるという動きです。
特に目立つのがテクノロジー株です。
テクノロジー株はこれまで大きく売られていたため、バリュエーションが大きく低下しました。株価が下がったことでPERも低下し、投資対象として魅力的な水準に近づいています。
その結果、売られ過ぎたソフトウェア関連銘柄などに買い戻しが入り始めています。
一方で、これまで好調だった国やセクターには利益確定売りが出ています。例えば欧州株や金融株などは、これまでの上昇の反動で調整が進んでいます。
投資戦略として重要な「分割買い」
今回の相場で紹介されている戦略が「時間をかけた分割買い」です。
市場が大きく下落した場合、一度に買うのではなく、20日程度の期間に分けて買う方法です。
この戦略には次のメリットがあります。
- 底値を完全に当てる必要がない
- リスクを分散できる
- 平均取得価格を下げやすい
株価の底を正確に当てることは非常に難しいため、時間を分散して投資することが合理的な戦略とされています。
「戦争は買い」と言われる理由
動画の中で最も重要なポイントが、「戦争は買い」という考え方です。
これは戦争を肯定する意味ではなく、株式市場の歴史的な動きを説明する言葉です。
過去のデータでは、地政学イベントが発生すると株価は次のような動きをする傾向があります。
- 戦争や事件が発生
- 投資家が驚いて株価が急落
- 数週間後に市場が落ち着く
- その後株価が上昇
実際、過去の主要な地政学イベントでも同じパターンが確認されています。
つまり、ニュースに驚いて売る投資家が多い一方で、冷静に状況を判断できる投資家はその後の上昇を利用して資産を増やすことができるのです。
VIX指数と株価の関係
株価の動きを判断する重要な指標の1つがVIX指数です。
VIXは「恐怖指数」と呼ばれ、市場の不安心理を表します。
今回の相場ではVIXが30近くまで上昇しました。その後は低下しており、もし20を下回るような状況になれば、株式市場が回復する可能性が高まります。
さらにVIXが15近くまで下がると、株式市場は強い上昇トレンドに入る可能性があります。
季節性から見た株価の動き
株式市場には「シーズナリティ」と呼ばれる季節的なパターンがあります。
過去20年のデータでは、S&P500は次のような動きをする傾向があります。
- 2月初旬から下落
- 2月後半から3月中旬まで弱い
- 3月後半から4月に上昇
つまり、今回の下落は歴史的なパターンと一致している可能性があります。
このパターンを理解している投資家は、株価下落を恐れるのではなく、むしろ投資のチャンスとして利用することができます。
米国の雇用とインフレの新たな問題
一方で、米国経済には新たなリスクも存在します。
最新の雇用統計では、非農業部門雇用者数が9万2000人減少しました。これは決して小さな数字ではありません。
さらに、雇用の増加はここ2年ほどほとんど停滞しています。
背景にはAIや自動化の影響があります。企業は従業員を増やす代わりに、AIやロボットで業務を代替し始めています。
もし雇用が減り、消費が減少すれば、将来的に経済成長に影響を与える可能性があります。
まとめ
今回の動画では、地政学リスクと株式市場の関係について、歴史的データを基に解説されていました。
重要なポイントをまとめると次の通りです。
・戦争や地政学リスクが発生すると株価は一時的に下落する
・しかし過去のデータでは、その後株価が上昇するケースが多い
・現在の下落も季節的なパターンと一致している可能性がある
・テクノロジー株はバリュエーション調整が進み投資対象として魅力的
・VIX指数の低下は株価回復のサインになる
株式市場では、不安や恐怖によって投資判断を誤ることがよくあります。しかし、過去のデータや市場のパターンを理解している投資家は、こうした局面をチャンスとして利用することができます。
もちろん戦争や紛争は決して望ましいものではありません。しかし、投資家としては、起きてしまった現実を冷静に分析し、適切に行動することが重要です。
知識を持つことは、投資において最大の武器になります。今回のような歴史的データを理解しておくことで、将来同じような局面が訪れた際にも、冷静に判断できるようになるでしょう。
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