本記事は、YouTube動画「【再放送】【投資の教科書に載ってないことを言います】配当金を再投資すべきかどうか？考え方を解説【株式投資編】」の内容をもとに、初心者でも理解しやすく、配当金の使い方について深く掘り下げて解説します。
結論：配当金の正解は1つじゃない。再投資も消費も“自分次第”
「配当金は再投資するのが常識」――これは教科書的には正解です。
しかし、人生におけるお金の使い方には“今”と“未来”のバランスがあり、再投資だけが正解とは限らないというのがこの動画の主張です。
再投資 vs 消費：実際の差はどれくらい？
高配当ETF「HDV」を使って、10年間での違いを試算した結果が以下の通りです。
| 投資スタイル | 最終資産額（ドル） | 年間利回り | 備考 |
|---|---|---|---|
| 配当金を再投資 | 21,832ドル | 8.73% | 10年間で約2.2倍に成長 |
| 配当金を使った | 19,869ドル | 4.94% | 配当を使っても元本は増える |
※1万ドルの元本を2015年12月末に投資したケース。配当再投資ありとなしで約2,000ドルの差が生じました。
さらに円換算にした場合：
- 再投資：100万円 → 218万円
- 非再投資：100万円 → 157万円（＋配当42万円消費済）
⇒ 総額では199万円相当になり、差は約19万円程度。
なぜ使ってしまってもいいのか？
1. 「今を楽しむ」ことも人生の目的だから
若いときにしかできない体験は多く、お金も「いつ使うか」で価値が変わる。老後に備えるだけでなく、今を豊かに生きることも重要です。
- 毎月2万円分の配当がある人は、同僚よりも2万円家賃の高い家に住める
- 毎月2万円多く外食したり、旅行に行くことも可能
これは、配当金が生み出す経済的な特権とも言えます。
2. フリーキャッシュである配当金は完全に自由なお金
自営業の売上や不動産の家賃収入は、管理費や修繕費、税金を差し引かれるため自由に使えません。しかし配当金は税引き後のフリーキャッシュ。
企業が経費も税金も済ませた後に手元に入るお金なので、使うことに後ろめたさは不要です。
3. キャッシュフローを持つという「選択肢」が価値になる
暴落時や急な支出が必要な時でも、キャッシュフローがあれば対応可能。
- 通常時：再投資して資産を増やす
- 緊急時：生活費に充てて資金繰りを支える
こうした選択肢を持つこと自体が自由をもたらします。
老後に備えるならインデックス投資
- インデックス投資（例：VT、VTI）なら配当金は自動で再投資される
- 老後の資産形成をメインに考えるならこちらが最適解
- 高配当株にこだわる必要はない
キャッシュフローも欲しいなら高配当株
- 配当を使ってもHDVのように元本は成長している
- 配当金も年々増配傾向（例：初期3.68% → 10年後5.61%）
- 「老後のための資産＋今使えるお金」というハイブリッド戦略が可能
配当金を使うのは贅沢？それとも合理的？
投資界隈では「配当金は必ず再投資せよ」という風潮がありますが、それは“最も効率的”という話であって、“最も幸福”とは限りません。
- 投資目的が老後資金 → 再投資が正解
- 今も楽しみたい → 配当を使う選択肢も正解
つまり、投資の目的地によって“装備”が変わるということ。
まとめ：配当金を使うか再投資するかは、あなたの「価値観次第」
| スタイル | 特徴 | おすすめタイプ |
|---|---|---|
| 再投資重視 | 長期で資産最大化 | 老後資金を最優先にしたい人 |
| 消費重視 | 今を楽しめる | キャッシュフローで生活の質を上げたい人 |
| バランス型 | 再投資＋一部使用 | 両方を大事にしたい人 |
質問者さんのように「インデックス投資で老後の備え＋高配当株で今を楽しむ」スタイルは非常にバランスが取れており、多くの人におすすめできる戦略です。
あなたの“今”と“未来”の比率は何対何？
配当金の使い道を通して、自分にとって一番心地よいバランスを見つけていきましょう。
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