本記事は、YouTube動画『ボツ記憶者や銀行株が強い注目決算銘柄も』の内容を基に構成しています。
半導体関連株に厳しい展開、資金はバリュー株へ
7月7日の日本株市場では、半導体関連銘柄に厳しい動きが目立ちました。特に大きく下落したのがキオクシアです。株価は一時11.3%程度下落し、7万円割れを意識する水準まで売られました。
キオクシアは一時11万円台まで上昇していた銘柄ですが、そこから短期間で大きく値を崩しています。急騰していた銘柄ほど、いったん流れが変わると下落も大きくなりやすいという典型的な展開です。
今回の下落の背景には、韓国サムスン電子の暫定決算発表がありました。サムスンの業績自体は市場予想を上回る良好な内容でしたが、株価は5%以上下落しました。これは、業績が良くても「すでに期待が織り込まれていた」「材料出尽くしと見られた」「株価に過熱感があった」といった受け止め方をされた可能性があります。
この流れを受け、日本の半導体関連株にも売りが広がりました。キオクシアだけでなく、藤倉、村田製作所、太陽誘電、サムコなども下落しており、半導体や電子部品関連には全体的に重い空気が出ていました。
キオクシア急落から見える高PER・高PBR銘柄の難しさ
キオクシアのように期待先行で大きく上昇した銘柄は、どこが適正株価なのか判断が難しくなります。動画内では、PBRが30倍程度という点にも触れられていました。PBRは「株価純資産倍率」と呼ばれ、会社の純資産に対して株価がどれくらい評価されているかを示す指標です。
一般的にはPBR1倍前後であれば、資産価値との比較がしやすくなります。しかし、PBRが30倍という水準になると、もはや単純な割安・割高の判断は難しくなります。業績期待、需給、機関投資家の売買、テーマ性など、さまざまな要素が株価を動かすためです。
動画では、投稿者自身もキオクシアを少量購入したものの、その後に株価が下落してしまったと語っています。高値から下がったところを「買い場」と見て入ったものの、さらに下げたという経験です。これは多くの投資家が経験しやすい場面でもあります。
特に注意したいのは、「ここまで下がったから反発するはず」と考えて信用取引で大きく買うことです。急騰銘柄は再び上昇する可能性もありますが、同時にさらに大きく下落する可能性もあります。少量で無理のない範囲で投資するなら選択肢の1つですが、過度なリスクを取る局面ではありません。
藤倉・村田製作所・太陽誘電・サムコにも売りが波及
キオクシア以外の関連銘柄にも下落が広がりました。
藤倉は5.3%程度下落しました。電線関連として注目されてきた銘柄ですが、株価は上方修正後に上昇したあと、再び下げる展開となっています。キオクシアほど極端な値動きではないものの、テーマ株として買われていた反動が出ている印象です。
村田製作所も10%程度下落しました。電子部品の代表的な銘柄であり、半導体やハイテク株全体の流れに影響を受けやすい銘柄です。急上昇していた株価が調整局面に入り、どこで下げ止まるのかが注目されます。
太陽誘電も11%程度下落しました。こちらも電子部品関連として大きく買われていた銘柄ですが、直近では下値ラインを守れるかどうかが焦点となっています。下値を支えられるか、それともさらに崩れるかによって、今後の見方は変わってきます。
サムコも11.6%程度下落しており、半導体製造装置関連にも売りが出ています。ジグザグしながらも下落傾向が続いているため、押し目なのか、下落トレンドの始まりなのかを慎重に見極める必要があります。
一方で銀行株は強い動き
半導体関連が売られる一方で、銀行株は強い動きを見せました。特にメガバンクは相場の主役の1つとなっていました。
三菱UFJフィナンシャル・グループは一時3518円をつけ、終値でも3446円としっかりした動きでした。みずほフィナンシャルグループも一時は大きく上昇し、高値では8500円をつけました。ただし、引けにかけて上げ幅を縮め、最終的には0.4%程度の上昇にとどまりました。
三井住友フィナンシャルグループも一時6970円まで上昇しており、銀行株全体に資金が向かっていたことが分かります。
銀行株が強い背景には、長期金利の上昇があります。金利が上がると、銀行は貸出金利や運用利回りの改善が期待されやすくなります。そのため、金利上昇局面では銀行株が買われやすくなります。
ただし、金利上昇は必ずしも経済全体にとって良いことばかりではありません。債券価格の下落や企業の借入コスト上昇につながる面もあります。そのため、銀行株だけを見て楽観するのではなく、日本経済全体の流れも確認する必要があります。
地銀やリース関連にも資金が流入
メガバンクだけでなく、信託銀行や地銀にも強い動きが見られました。一部の地銀株は年初来高値を更新しており、長期で見ると数倍に上昇している銘柄もあります。
また、三菱HCキャピタルやみずほリースといったリース関連銘柄も上昇していました。高配当株やバリュー株に資金が戻ってきている流れが見えます。
動画内では、投稿者が以前から高配当を理由に銀行株や地銀株を買い集めていたことにも触れられていました。その結果、現在は大きな含み益につながっているようです。
ただし、1つのセクターに偏りすぎると、そのセクターが悪い局面に入ったときに大きなダメージを受ける可能性があります。銀行株が好調な今だからこそ、利益確定やリバランスを考える必要があるという視点も重要です。
注目決算銘柄1：noteは上方修正で好内容
決算関連では、noteが注目されました。noteは今期経常利益を61%上方修正し、最高益予想をさらに上乗せする内容となりました。
noteは、記事やコンテンツを販売できるプラットフォームです。個人が文章や情報を発信し、それを有料で販売できる仕組みがあるため、クリエイターエコノミーの流れに乗った企業とも言えます。
今回の決算では、想定よりも利益が積み上がる見通しとなっており、足元の業績も好調です。また、自己資本比率も高く、財務面でも安定感があります。
さらに、株主優待としてnoteで使える3000円分のポイントがもらえる点も特徴です。noteを普段から利用する人にとっては実用性のある優待であり、投資対象としてだけでなくサービス利用者目線でも注目しやすい銘柄です。
注目決算銘柄2：パルグループは好決算もPTSでは下落
パルグループも決算を発表しました。3COINSなどを展開する企業で、アパレルや雑貨、ホテル事業なども手がけています。
第1四半期の経常利益は1%増益で着地し、過去最高益の流れを維持する内容でした。自己資本比率も比較的高く、業績面では悪くない内容です。
また、株主優待としてホテルに半額で宿泊できる券がある点も魅力です。知る人ぞ知る優待として人気があります。
ただし、決算内容が良かった一方で、PTSでは株価が下落していました。市場が期待していたほどではなかったのか、あるいは一時的な売りなのかは、翌日の株価を確認する必要があります。
注目決算銘柄3：ハニーズは減益見通しで厳しい内容
ハニーズホールディングスも決算を発表しました。今期は18%減益見通しとなっており、内容としてはやや厳しい印象です。
前期の着地も大きな上振れはなく、今期予想も弱い内容となったため、PTSでも株価は下落していました。
ただし、ハニーズは配当利回りが高く、株主優待もあります。3000円分の買い物券がもらえるため、株主還元の面では魅力があります。配当も維持されているため、株価が大きく下落した場合には、高配当・優待銘柄として検討する余地があります。
業績の弱さをどう見るか、株価下落によって利回りがどこまで高まるかがポイントになりそうです。
ABCマートは仮想通貨事業から撤退へ
ABCマートについては、仮想通貨関連事業から撤退する動きが取り上げられました。動画内では、仮想通貨事業に手を出してうまくいった企業はあまり多くないという見方が示されています。
企業が本業とは異なる分野に進出する場合、それが成長につながることもありますが、逆に本業の強みを薄めてしまうこともあります。ABCマートの場合、本来の靴小売業に集中する方が良いのではないかという見方です。
また、株主優待についても、今後継続されるのかどうかに注目が集まっています。8月権利があるのかどうか、正式な発表を確認する必要があります。
化学株は下落、高配当銘柄としては注目余地
最後に、化学株にも触れられていました。住友化学は3%程度下落し、UBEも1.5%程度下落しました。三井化学も1.5%程度下落しており、直近ではやや弱い動きです。
ただし、化学株には高配当銘柄が多くあります。株価が下がることで配当利回りが高まるため、長期投資家にとっては注目しやすい場面でもあります。
もちろん、業績悪化によって減配リスクが高まる場合もあるため、単純に配当利回りだけで判断するのは危険です。業績、財務、配当方針を確認したうえで投資判断をする必要があります。
日経平均下落でもバリュー株には底堅さ
この日の相場では、日経平均が1500円程度下落する場面もありました。一方で、バリュー株や銀行株を持っている投資家にとっては、資産が増えた人もいた可能性があります。
これは、日経平均が半導体やハイテク株の影響を受けやすい一方で、TOPIXや個別のバリュー株は違う動きをすることがあるためです。
ただし、日経平均の下落がさらに大きくなり、市場全体がリスクオフに傾いた場合には、銀行株やバリュー株も巻き込まれて下落する可能性があります。今は資金循環でバリュー株が強く見えていても、相場全体が崩れれば安全とは限りません。
まとめ
7月7日の相場では、半導体関連株と銀行株の明暗がはっきり分かれました。
キオクシアを中心に、藤倉、村田製作所、太陽誘電、サムコなどの半導体・電子部品関連は大きく下落しました。サムスンの好決算にもかかわらず株価が下落したことから、半導体株全体に「材料出尽くし」や「過熱感への警戒」が広がったと見られます。
一方で、メガバンクや地銀、リース関連などのバリュー株には資金が流入しました。長期金利の上昇を背景に、銀行株は引き続き強い動きを見せています。
また、決算銘柄ではnoteが上方修正で好内容となり、パルグループも堅調な決算を発表しました。一方、ハニーズは減益見通しで厳しい内容となりましたが、高配当・優待銘柄としては下落後の利回りに注目する余地があります。
今回の相場から分かるのは、同じ日本株市場でも、セクターによって資金の流れが大きく異なるということです。半導体株のような成長期待銘柄は大きく上がる一方で、下落も急になりやすいです。反対に、銀行株や高配当株は地味に見えても、相場環境が合えば大きく評価されることがあります。
今後の投資では、短期的な値動きに振り回されすぎず、業績、金利、配当、優待、そして市場全体の資金循環を確認しながら、無理のない範囲で判断することが重要です。
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