本記事は、YouTube動画「【有料級】米国インフレ再加速か？想定される3つの経済シナリオと投資家の“生き残り戦略”とは【米国株・新NISA】」をもとに構成しています。
目次
結論：最も警戒すべきは「インフレ再加速」シナリオ
インフレ率が再び上昇する「インフレ再加速」こそが、最もリスクが高く、投資家が真剣に備えるべきシナリオだと動画では語られています。
FRB（米連邦準備制度）が目標とする2％の物価上昇は実現が難しく、2025〜2027年には原油価格の上昇を背景に、インフレ率が再び高まる可能性があると予測されています。
アメリカ経済の3つのインフレシナリオ
動画では、今後のインフレ動向として3つのシナリオが紹介されています。それぞれのシナリオにおける投資対象の推移もセットで解説されています。
シナリオ①：ソフトランディング（インフレが緩やかに低下）
- 概要：インフレ率が緩やかに低下し、2025年末〜2026年初頭に2％達成。
- 要因：サプライチェーンの回復、賃金上昇の安定、輸送コストの低下。
- 金融政策：FRBが利下げに踏み切る可能性。
- 投資戦略：
- グロース株（利下げで恩恵を受ける）
- 長期債券（金利低下で価格上昇）
- 不動産（住宅ローン金利が低下）
- コモディティはやや中立
シナリオ②：粘着的インフレ（高止まり）
- 概要：インフレ率が3％前後で高止まり。なかなか2％に届かない。
- 要因：需要の強さ、賃金上昇、供給制約、エネルギー価格上昇など。
- 金融政策：FRBは引き締め政策を維持、利下げは遠のく。
- 投資戦略：
- バリュー株・高配当株
- コモディティ・物価連動債（TIPS）
- 債券・不動産はネガティブ
シナリオ③：インフレ再加速（最もリスクが高い）
- 概要：インフレ率が再び急上昇。4〜5％台へ。
- 要因：
- エネルギー価格の高騰（原油）
- サプライチェーン再混乱（地政学的リスク含む）
- 財政悪化（トランプ減税復活など）
- 金融政策：利下げどころか再利上げも視野に。
- 投資戦略：
- コモディティ（特に金）
- 物価連動債（TIPS）
- 不動産（部分的に）
- 現金比率は低くする
- 株式はインフレ耐性のある企業のみ
米インフレの背景とチェックすべき指標
インフレのタイプを理解する
- ディマンドプル型：需要過多による価格上昇
- コストプッシュ型：供給制約による価格上昇
注目すべき指標
| 指標名 | 役割 |
|---|---|
| CPI（消費者物価指数） | インフレ全体の動向把握 |
| PCE（個人消費支出価格指数） | FRBが重視するインフレ指標 |
| インフレ期待値 | 今後のインフレ予測（債券市場等） |
| 原油価格 | 高い連動性（CPIと） |
過去データを見ると、CPIと原油価格の推移は非常に似ており、エネルギー価格の上昇がCPIに大きな影響を与えることがわかっています。
投資家が取るべき「生き残り戦略」
1. 分散投資を基本に
- 株・債券・実物資産・コモディティ・TIPSなどをバランスよく保有。
2. 実物資産を組み込む
- ゴールド（インフレ・デフレ両方で強い）
- 不動産
- コモディティ（インフレヘッジ）
3. インフレに強い企業に投資
- 価格決定力のある企業（例：業界リーダー）
4. 個人の財務状況を踏まえた戦略設計
- 年齢・資産規模・投資期間に応じてポートフォリオを調整。
まとめ：2025年以降、最も意識すべきは「インフレ再加速」
現時点ではインフレはやや落ち着いてきたように見えますが、「2027〜2028年に向けて再びインフレが加速する可能性がある」という歴史的パターンも紹介されていました。特に原油価格の動向は、CPIと連動する形でインフレの先行指標となり得ます。
最後に動画でも強調されていた通り、「ゴールドを保有しておくことは、どのシナリオでも有効な戦略」であり、今後の経済環境を見通す上で外せない選択肢となりそうです。
インフレを侮るな。再加速の兆しに備えよ。あなたの資産防衛の鍵は「分散」と「実物資産」だ。
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