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【結論】今週の相場の焦点は“金利イベント”と“トランプ関税リスク”
6月17日の放送では、「動かなかった日銀」「無風の地政学リスク」「ファンダメンタルズ分析の考え方」など、今週の相場をどう見るべきかを現役ディーラー井口氏が徹底解説。
とくに注目すべきは以下の3点です：
①【為替相場】日銀会合は“拍子抜け”、ドル円はレンジ継続
- ドル円は145円を試すも結局144.80円台へ戻り
- 上田総裁会見も市場に影響を与えず「無風」
- ディーラー心理としては「動いてほしかった」が、レンジ継続
📉 現状レンジ目安：
- 下限：142円
- 上限：146円
➡ 現在はこの真ん中付近で「絶望的に動かない」展開。
②【地政学リスク】トランプ帰国報道と中東情勢も市場は“無反応”
- G7途中離脱という異例対応にもかかわらず相場は静観
- イスラエルvsイランの軍事衝突にも反応薄
- 株高が続く一方で「理由がわからない」という声も
🗣 市場あるある：「始まる前が一番不安、始まると無風」
③【今週のメインイベント】FOMC・スイス中銀（SNB）・BOEが連続発表
● 6月20日（木）：FOMC（米連邦公開市場委員会）
- 今回は利下げなしの見通し（市場織り込み率99%超）
- ただしパウエル議長の発言トーンに注目
- トランプ再選圧力でFRB人事や利下げ圧力も強まりそう
● 同日：スイス中銀（SNB）の利下げが濃厚
- 政策金利0.25% → マイナス金利再突入の可能性
- スイスフラン売り・ドル買い（キャリートレード再加速）も視野に
- スイスショックを連想する声も…要注意！
● BOE（イングランド銀行）は据え置きの予想
④【ファンダメンタルズ分析の基本：金利を見よう】
井口氏いわく、「金利こそがファンダメンタルズの王道」。
- 雇用統計、GDP、CPI…これらの結果が最終的に反映されるのが政策金利
- 金利が上がればその通貨は強くなり、下がれば弱くなる
- だからFXトレーダーは、最低限「政策金利」とその方向性を見ておこう！
📌 見るべき金利3つ：
- トレード通貨のファースト（例：ユーロ円ならユーロ）
- セカンド通貨（金利が低ければ通貨安になりやすい）
- 米国金利（全ての通貨に影響）
⑤【ファンダメンタルズ分析の活かし方：比率の話】
井口氏の分析スタイル（短期トレード向け）では：
| 分析手法 | 重要度 |
|---|---|
| フロー（注文状況） | ★★★★★ |
| テクニカル | ★★★★☆ |
| アノマリー（季節性） | ★★★☆☆ |
| ファンダメンタルズ | ★★☆☆☆ |
➡ ただし、「4つが同じ方向を向いた時は最強」と強調！
⑥【マーケットテーマを追え】今は“トランプ関税”
現在の相場を動かしている主なテーマは：
- トランプ関税リスク
- インフレではなく「政権交代や政策変更」への注目が高まっている
- 「CPIや雇用統計よりも、今はトランプの発言・動きにマーケットが敏感」
📲 マーケットのテーマの追い方：
- ブルームバーグなどのヘッドライン
- 赤文字（重要度大）を追う
- ニュースは「捨てる技術」も必要！
⑦【IMMポジションにも注目】円ロングは飽和感、利確の兆し
- ヘッジファンドの円ロング（ドル円ショート）は高水準
- すでに利確が進みつつあり、ドル円の下値も限定的？
- 逆に「148円を超えたら彼らの損切りで急騰」する可能性もある
⑧【まとめ：中長期はファンダ重視、短期は感覚＋情報整理】
💡今週の要点まとめ
- FOMC（パウエル発言）とSNB（マイナス金利）に注目
- ファンダは金利を軸に考えるべし
- トレード戦略は「買われている通貨を買い、売られている通貨を売る」
- ファンダ・テクニカル・フロー・季節性が揃えば精度UP
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