※本記事は「【NewsPicks/馬渕磨理子/池水雄一/木嵜綾奈/三菱マテリアル】ドル高でもドル安でも上がる？金価格上昇のワケは歴史から学べ」というYouTube動画の内容を基に執筆しています。
目次
結論：金は長期で見れば上がり続けている。今こそ分散投資の選択肢に加えるべき
金は、ドル高でもドル安でも買われるという不思議な資産です。
その価格は、1971年から約100倍になっており、世界中の中央銀行も近年大規模な買いを進めています。今後も金価格は長期的に上昇していく可能性が高く、ポートフォリオのリスク分散として非常に有効です。
金価格が上昇し続ける歴史的背景
金は「価値の保存手段」として古くから重宝されてきましたが、その価格上昇には以下の歴史的な要因があります。
ブレトン・ウッズ体制の崩壊とドルの信用低下
- 1971年、ニクソン大統領がドルと金の兌換停止を発表（ニクソン・ショック）
- それまで「1オンス＝35ドル」で固定されていた金価格は、以後自由変動に
- 2024年には1オンス＝3500ドルに達し、実に約100倍に
この価格上昇は、裏を返せばドルの価値が金に対して1/100に下がったことを意味します。
通貨供給量（M2）の増加
アメリカをはじめとする各国が、金本位制の制約から解放され、無制限に通貨を発行可能に。その結果、通貨の価値は下がり、金の価値が上がる構図が長期的に続いています。
地政学リスクと脱ドル化の動き
- ロシアのウクライナ侵攻後、米国はロシアのドル資産（米国債）を凍結
- この動きにより「ドルを持つこと自体がリスク」に変わり、各国は金を保有し始めた
- 中国や中東諸国も「米ドル依存」から脱却しようと金を購入
これが、「ドル高でも金が買われる、ドル安でも金が買われる」という構造の背景です。
中央銀行が3年連続で1000トン超を買い続けている
- 2022年、2023年、2024年と、各年で1000トン以上の金を中央銀行が購入
- 年間の金の鉱山生産量は約3600トンなので、実に30％を中央銀行が吸収
- 現在の金価格上昇の最大の要因
なぜ今、個人も金を買うべきなのか？
株式や為替とは異なる動きをする「逆相関資産」
- 株価が暴落した際でも、金は逆に上昇することがある
- 例：リーマンショックやトランプ関税ショック後に上昇
そのため、ポートフォリオのリスクヘッジとして最適
インフレ時代に強い資産
- モノの価格が上がると相対的に「通貨の価値が下がる」
- 金はインフレに強い資産として評価される
日本円の価値低下と海外旅行での実感
- 円安により、海外での購買力が低下（例：シンガポールの物価が想定以上に高く感じた）
- 円の価値下落をカバーする手段として金が注目
金への投資方法と選び方
| 投資方法 | 特徴 | 向いている人 |
|---|---|---|
| 現物保有 | 実際に金を保有。安心感と所有欲。最低でも数十万円以上必要 | まとまった資金があり、実物を手元に置きたい人 |
| 純金積立 | 毎月定額で購入。ドルコスト平均法で価格変動リスクを軽減 | 初心者・忙しい人・少額から始めたい人 |
| 金ETF | 証券口座で株のように売買可能。リアルタイム性あり | 短期売買もしたい人、株式と同様の感覚で投資したい人 |
純金積立の魅力
- 自動積立で相場を気にせず買える
- 少額（月3000円〜）から可能
- 金が一定量に達すれば、現物として引き出し可能
- 盗難や紛失リスクなし
例：20代で毎月1万円のうち、6000円を株、4000円を純金積立にすれば、長期で安定した資産形成が可能。
金投資に向いている人のタイプ
- 忙しくて投資に時間をかけられない会社員
- 投資初心者で「いつ買えばいいかわからない」という人
- インフレ・円安による通貨価値下落が心配な人
- 株の価格変動に疲れてしまった人
何％ぐらい金をポートフォリオに入れるべきか？
- 初期は10％程度からスタート
- 状況に応じて20％程度まで増やすのもあり
- 実際に番組出演者の馬渕さんも、ポートフォリオの金の割合が10％→20％に
注意点（デメリット）
- 配当や金利はなし（インカムゲインはない）
- 価格変動による元本割れリスクあり
- 短期の値動きに一喜一憂せず、長期保有が基本
今後の見通し：金価格はまだ上がるのか？
- 出演者の池水雄一氏は「年末には3500〜3700ドルもあり得る」と予測
- 長期ではさらに上昇するという見方が強い
- 一方で短期では調整（下落）もあるため、「下がったときは買い増しのチャンス」
信頼できる積立運営会社は？
動画内では、三菱マテリアルの純金積立サービス「マイゴールドパートナー」が紹介されました。
- 明治29年創業の老舗企業
- 自社製錬（99.99%純度）・国際的な認証あり
- 初年度年会費無料のキャンペーンあり（2025年8月5日まで）
まとめ：今こそ「金」をポートフォリオに組み込むタイミング
- 金は「ドル安」「ドル高」どちらでも買われている
- 中央銀行の金買い、地政学リスク、インフレなどで上昇基調
- 純金積立は初心者に最適な入り口
- 少額からでも始めて、**長期で「ガチホ」**するのが基本戦略
今の金融環境で「お金の価値を守る」ためには、通貨だけでなく**実物資産＝金（ゴールド）**の力を活用することが重要です。少しずつでも、あなたのポートフォリオに「金」を加えてみてはいかがでしょうか？
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