※この記事はYouTube動画「【重要】日米関税交渉は最終局面へ..日本優位の展開か？」の内容を基に作成しています。
目次
結論：米国株は材料出尽くしで一服の兆し、日本株は関税交渉で追い風、インド株にはドル安が追い風
- 米国株は好調ながら、トランプ減税や雇用統計など好材料が出尽くし感
- 日本株は日銀短観にポジティブな兆し、関税交渉では日本側が優位に展開か
- インド株は米国からの投資加速とドルインデックス低下で中長期的に有望
それぞれのマーケット動向を詳しく見ていきます。
米国株の現状と展望：強い指標と減税成立も、一旦材料出尽くし
市場の動き
- S&P500、NASDAQ100は史上最高値を更新
- ダウは上限付近で高止まり
- JOLTS求人件数や雇用統計が予想を上回る
- **ISM製造業は依然として50未満（景気縮小）**だが、生産は増加
政策動向とリスク
- トランプ前大統領がパウエル議長に辞任要求
- トランプ減税の恒久化法案が議会を通過
- 2017年の減税を継続
- 債務上限は最大5兆ドル引き上げ
- 国債の増発で8月の資金枯渇リスクは回避
株式市場への影響
- 減税や労働市場改善といった好材料が一巡
- 例年通り8月〜9月は調整局面に入る可能性
日本株の動きと見通し：関税交渉は日本優位、日銀短観もプラス材料
関税交渉で日本に追い風
- 米国による日本への関税猶予は7月9日で期限切れ
- 今後24%の関税適用の可能性もあるが、日本は米国債の最大保有国
- 債務上限問題の解決により、米国は無理に関税を引き上げる必要がなく交渉は日本優位に進む見込み
日銀短観の要点
- 売上高見通しは製造業・非製造業ともに上方修正
- 経常利益見通しは製造業が下方修正、非製造業が上方修正
- 製造業の業況判断DIは改善、特に鉄・石油系は改善
- 一方で自動車・金属製品は悪化（関税影響）
売上が好調な一方で、コスト高や外需減で利益計画は慎重になっている点が印象的です。
株価動向
- 日経平均は4万円を前にレンジ内の推移
- TOPIXはレンジをやや上抜け
- グロースよりもバリュー株が堅調
- 自社株買いも増加中
- 信用買い残も増えておらず、過熱感は少ない
インド株の展望：米中脱却で米国企業の投資加速、ドル安で資金流入も
インド株の現状
- Nifty50は堅調に推移
- 米国との関税合意が近いとの報道あり
- 中国（第2位の輸入相手国）とは未解決の関税が55%残る一方、インドは交渉が順調
米国企業の動向
- AppleやMicrosoftなどがインド投資を加速
- 中国に代わる製造拠点としての期待が高まる
為替動向と投資チャンス
- ドルインデックス（DXY）は2022年4月以来の安値水準
- ドル建てETF（INDA）との連動からもドル安＝インド株に追い風
まとめ：日本株は関税交渉の行方に注目、米国株は一旦慎重に、インドは中長期で有望
| 地域 | ポイント | 今後の注目 |
|---|---|---|
| 米国 | 減税可決、雇用堅調 | 8月以降の調整に注意 |
| 日本 | 関税交渉が優位、短観好調 | 日経平均4万円突破に注目 |
| インド | 米国企業の投資、ドル安 | ETFや投信を活用した中長期戦略 |
トレード戦略のヒント：
- 日本株：関税交渉の進展やバリュー株の自社株買いに注目
- 米国株：8月にかけて利益確定のタイミングを見極め
- インド株：ドルインデックスの動向を確認しつつ、ETFで分散投資
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