※この記事は、YouTube動画「【トランプはビビらない】米国株のリスク増大」の内容をもとにわかりやすくまとめたものです。
結論：米国株の楽観は危険、秋から“ダブルパンチ”の下落リスクが高まる
現在の米国株市場は「トランプは結局ビビって関税を下げる」という甘い期待に支えられており、過去最高値圏で推移しています。しかし、今回のトランプは本気で関税発動を強行する可能性が高く、株式市場には重大なリスクが潜んでいます。
米国株と世界株のパフォーマンスを比較
投資初心者がよく見ている「全世界株」や「米国株」は、一見好調に見えるかもしれませんが、実は世界全体と比べると大きく劣後しています。
| 地域別パフォーマンス（年初来、円建て） | 上昇率 |
|---|---|
| ドイツ株 | +24.9% |
| 欧州株（全体） | +14.7% |
| 新興国株 | +42.2% |
| 米国株 | +1.0% |
| 日本株 | +0.9% |
| 全世界株式 | +4.6% |
これは投資マネーが米国から他地域へとシフトしている証拠であり、米国株の今後の見通しはむしろ厳しいと考えられます。
トランプ関税は「今回は本気」か？
4月には相互関税を発表したものの、市場の急落を受けて延期したトランプ政権。しかし、8月1日には再び同じ内容の関税を発動する姿勢を崩していません。
- 市場は「また引き下げるだろう」と楽観視
- だが株価が下がらない限り、トランプは引き下げない
- 市場が堅調な今こそ、関税発動の可能性が最も高い
この結果、秋以降にインフレが再燃するリスクが高まっています。
インフレ再燃の時期は「秋」か？
なぜ秋なのか？それは企業が関税発動前に「駆け込み輸入」をして、一時的に物価が抑えられるからです。
しかしその在庫が切れた後には、
- 財務体質が弱い企業から値上げに踏み切る
- 大企業も後追いで一斉に価格転嫁
- 表面化しない間も値上げ圧力は蓄積
つまり、物価統計で影響が出ていなくても安心できないということです。
FRBの利下げ観測とそのリスク
利下げの可能性を示すFRB幹部の発言
- ウォラー理事：「7月の利下げ0.25％が妥当」
- デイリー総裁：「年内2回の利下げを想定」
このように複数のFRBメンバーが利下げを主張しており、9月のFOMCに向けて、パウエル議長が“地ならし”を始めているとも言えます。
しかし、利下げは“間に合わない”可能性
- 利下げの効果は1年後に表れる
- 景気悪化が先行して進むと、利下げは“手遅れ”
- 結果として、株価下落＋ドル安（＝円高）のダブルパンチ
今後のシナリオとポジション戦略
バフェット太郎氏は以下のような相場シナリオを想定しています：
| 月 | 相場の展開 |
|---|---|
| 7月 | 天井をつける |
| 8月 | モメンタム（勢い）低下 |
| 9月 | 相場が崩れ始める |
| 10月 | 底打ち |
| 年末 | 反発へ |
対策ポイント
- 現金比率を高める（特に“円”で持つ）
- ドル資産の評価損に注意
- 10月以降の反発を狙うなら、新興国株や欧州株に注目
長期視点：次のブームはどこに？
- 前回（コロナ後）は米国ハイテク株が主役
- 次回の景気拡大では米国株が不調になる可能性が高い
- **欧州株・新興国株・金（ゴールド）**などに注目すべきタイミング
株初心者向けミニ解説：株とは“鶏”のようなもの
動画後半では株式投資の本質を「鶏と卵」にたとえて解説：
- 株 = 鶏（資産）
- 配当 = 卵（収益）
- 鶏が成長すれば卵も大きくなり、価値も上がる
- 病気になったら売って他の鶏に乗り換える
このように、株は育てて育てて、時には売って利益を取る資産であり、初心者にも分かりやすい視点が提供されています。
まとめ：今こそ“盲目的な米国株信仰”を見直す時
- トランプ政権の本気度に市場が気づいた時、株価は崩れる
- 関税→インフレ→FRB利下げ→景気後退の流れが濃厚
- 米国株よりも欧州・新興国株への分散が重要
今の市場は、静かにリスクが積み上がっている状態です。
投資家はこの静けさに惑わされず、秋の暴風に備えて現金比率を高め、資産配分の見直しをしておくことが求められています。
今後のFOMC・雇用統計・インフレ指標の動きにも注目し、慎重な投資判断を心がけましょう。
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