本記事は「【10年で資産4.6倍】有価証券担保ローンを活用したオルカン(全世界株)レバレッジ投資は現代の錬金術か!?」という動画を基に作成しています。
SNSなどで「オルカン（全世界株）を担保にレバレッジをかければ、資産が10年で4.6倍になる」という話題が広がっています。果たしてこれは現代の錬金術なのか、それとも危険な賭けなのか。動画の内容を整理しながら、仕組みとリスクを解説します。
結論：合理的だが万人向けではない
有価証券担保ローンを使ってオルカンにレバレッジをかけると、理論上は長期的に大きなリターンが期待できます。特に「調達金利1.9％ vs オルカン期待利回り7％」という差を活用するため、複利効果で資産が増えるスピードは加速します。
しかし同時に「暴落時の強制ロスカット」など致命的なリスクも抱えており、余裕資金や高いリスク許容度を持つ人にしか向きません。
オルカンとは何か？
オルカン（全世界株式インデックスファンド）は、世界中の株式に分散投資できる投資信託です。代表的なのは「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」で、純資産総額は7兆円規模に成長。
- 米国株：64.5％
- 日本株：4.9％
- 英国株：3.4％
- 中国株：3.2％
- その他の先進国・新興国：残り
つまり「米国比率は高いが、世界全体の成長を取り込める」ファンドです。
有価証券担保ローンとは？
有価証券を担保にお金を借りられるローンで、株式や投資信託などを差し入れて融資を受けます。代表的なのが野村証券の「野村Webローン」。
- 金利：年1.9％（変動）
- LTV（担保掛け目）：最大60％（株式・投信の場合）
- 法人利用不可、NISA口座は担保にできない
例えば1000万円分のオルカンを担保にすると、600万円まで借入可能。その借入資金で再びオルカンを購入・担保に入れれば、レバレッジを重ねられます。
資産が4.6倍になるロジック
例：手元資金1000万円＋レバレッジ
- 1000万円でオルカン購入 → 担保にして600万円借入
- 600万円でオルカン購入 → 360万円借入
- さらに担保化して繰り返し…
最終的に1000万円の元本で約2300〜2400万円を運用可能。レバレッジ比率は約2.4倍。
10年シミュレーション
- 運用利回り：年7％
- 借入金利：1.9％
- 毎月10万円の積立あり
結果：10年後の資産は約6244万円、借入返済分を差し引くと純資産は約4600万円。
つまり元本1000万円が約4.6倍に。
仕組みのメリット
- 低金利で調達した資金を高利回り資産に投資できる
- 毎月利息を支払わなくてもよく、元本に利息が積み上がる方式
- 積立と組み合わせれば担保余力が増し、リスク緩和も可能
最大のリスク「おいしょう（追証）」
有価証券担保ローンで一番怖いのは、株価下落による強制ロスカット。
- 担保維持率が70％を下回ると自動的に決済される
- オルカンの場合、約30％の下落でロスカットが発生
- リーマンショック時は9か月で半値以下になった例も
つまり「3割下落は時々ある」という前提で考える必要があります。
この戦略は有効か？
動画の結論は「合理的だが、誰にでも勧められるものではない」。
- 知識・リスク許容度・覚悟がある人向け
- 余裕資金が大きい人（例：1億円の資産のうち1000万円を使うなど）
- 毎月の積立を組み合わせれば比較的安全性が増す
逆に「貯金1500万円しかない人が1000万円で挑戦する」のは危険。小額から経験するのは良いが、大金を張るのは十分な準備と理解が必要です。
まとめ
- 有価証券担保ローン×オルカンは「低金利で借りて高利回りで運用する」現代版アービトラージ戦略
- 理論上は10年で資産4.6倍も可能
- しかし30％の下落で強制ロスカットが発動するリスクあり
- 知識・資金力・リスク許容度を持つ投資家向け
不動産投資と同じように「レバレッジは現代の錬金術」。正しく使えば資産形成を加速できますが、準備不足で挑めば大きな損失を招く可能性があります。
コメント