【売りシグナル？】NVIDIA決算発表とAI需要減退懸念で株価下落へ

この記事はYouTube動画「【売り】NVDA決算　AI需要減退か」を基に内容を整理したものです。世界中の投資家が注目したNVIDIAの決算発表と、今後の株価見通しについてわかりやすく解説します。

結論：決算は好調だが「材料出尽くし」と「中国リスク」で株価は下落

• EPS・売上ともに市場予想を上回る好決算
• しかし時間外取引で株価は一時3％下落
• 理由は「AI需要の鈍化懸念」「中国輸出規制」「材料出尽くし売り」
• テクニカル的にも弱気のダイバージェンスが発生
• 今後は売り優勢の展開に注意が必要

NVIDIAの2026年第2四半期決算のポイント

• EPS（1株利益）：予想1.12ドル → 結果1.50ドル
• 売上高：予想461.3億ドル → 結果467.4億ドル（前年比＋55.6％）
• ガイダンス（第3四半期売上）：予想527.6億ドル → 540億ドル（予想超え）
• 自社株買い：600億ドルを追加

決算は全て予想を上回る内容でしたが、株価は織り込み済みで反応は限定的。むしろ控えめな売上見通しと中国リスクが嫌気されました。

中国リスクとAI需要鈍化

• 米政府の輸出規制により、中国向けH20半導体の売上は今期0
• 中国当局も「セキュリティ上の懸念」でH20利用を制限
• ファーウェイなど中国国内メーカーが代替品を提供
• 将来的には「劣化版ブラックウェル」輸出が検討されるが不透明

AIブームの主役NVIDIAにとって、中国市場の停滞は大きな打撃です。

テクニカル分析：弱気のダイバージェンス

• 株価は上昇トレンドを維持しているが、RSIが切り下がり
• 価格とRSIが逆行する「弱気のダイバージェンス」発生
• これはトレンド転換サインとされ、株価下落リスクを示唆

チャート的にも「売り優勢」の兆候が見えています。

マクロ環境：FRBの利下げとドル安リスク

• 9月FOMCでの利下げ確率は87％超（CME FedWatch）
• 年内に2回の利下げ予想がメインシナリオ
• 米10年債利回りは50日線に抑えられ下落基調
• 利下げ本格化 → ドル安・円高加速の可能性

株高とドル安の「二面リスク」が同時に進む可能性があります。

地政学リスク：米国 vs インド・BRICS

• トランプ政権がインドに最大50％の関税を発表
• 理由はインドがロシア産原油を輸入・転売し巨額利益（約2.3兆円）を得ているため
• 米印関係悪化、インドはBRICS寄りの姿勢を強化
• これにより新興国株全体にも逆風

インド株ETF「EPI」も50週移動平均線を下回り、短期的には弱い展開が予想されています。

バフェット太郎氏の相場観

• 8月：夏枯れ相場で軟調
• 9月：米国株が本格的に崩れる
• 10月：底打ち
• 年末にかけて反発
• 米株の下落率は**30〜40％**を想定
• 完全な底打ちは2026年10月頃と予測

つまり今は「米国株売り＋国際分散投資強化」のタイミングと見ています。

投資家への提言

1. 米国株一辺倒は危険
   • 特にオルカンは6割が米国株のため、米株停滞が足かせ
2. 欧州株・新興国株・コモディティ分散
   • 米国以外の資産に注目する時期
3. ドル安に備える
   • 為替リスクも考慮したポートフォリオが必要

まとめ

• NVIDIA決算は好調だが株価は材料出尽くしで下落
• 中国リスク・AI需要減退懸念が逆風
• テクニカルでも弱気サイン点灯
• FRB利下げでドル安・株安リスクが同時進行する可能性
• 米国株依存から脱却し、国際分散投資を強化するのが得策