本記事は、YouTube動画『日本株漁夫の利で新時代到来！追い風の理由を専業投資家が公開！』の内容を基に構成しています。
近年の株式市場では、アメリカと中国の対立激化や貿易・技術規制の強化といった地政学リスクが繰り返し話題になっています。
多くの投資家にとっては不安材料として受け取られがちですが、本動画では、こうした環境変化を逆手に取り、日本株にとってはむしろ「追い風」になり得るという視点が示されています。
本記事では、動画内で語られた考え方や具体的な着眼点を、初心者の方でも理解できるように丁寧に整理して解説します。
米中対立が生む「漁夫の利」という発想
動画の中心テーマとなっているのが、「漁夫の利」という考え方です。
これは、2者が争っている間に、第三者が利益を得る状況を指します。今回の場合、主役はアメリカと中国であり、その対立構造の中で日本企業が思わぬ恩恵を受ける可能性がある、というのが動画の問題提起です。
これまでのグローバル経済は、自由貿易を前提とした分業体制によって成り立ってきました。
ある国は素材、別の国は加工、さらに別の国が最終製品を作る、といった効率重視のサプライチェーンが世界規模で構築されていました。しかし、米中対立や安全保障上の懸念が強まる中で、この前提が大きく揺らいでいます。
「自由貿易」から「自国主義」への転換
動画内で繰り返し強調されているのが、「自国主義」というキーワードです。これは、できる限り自国で生産する、もしくは信頼できる友好国から調達するという考え方です。
アメリカは、中国への依存度を下げるために、日本や同盟国からの調達を増やす動きを強めています。
一方で中国も、中国国内で完結できる生産体制を構築しようと、半導体や素材分野で内製化を急速に進めています。この結果、これまで中国が担っていた役割の一部が、日本企業に移行するケースが現実に起こり始めています。
動画では、こうした構造変化は一時的なものではなく、元の自由貿易体制に完全に戻る可能性は低いと指摘されています。
決算に現れ始めたサプライチェーン変化の兆候
理論だけでなく、実際の企業決算にも変化は表れています。動画内では、アメリカ企業の決算で「規制の影響により想定よりも販売数量が少なかった」「中国関連の制約で供給が滞った」といった内容が増えていることが紹介されています。
こうした場合、多くの投資家はその企業単体の問題として捉え、株価下落を見て売却してしまいがちです。しかし、動画で示されている重要な視点は、その影響を「横に広げて考える」ことです。
ある企業が供給できなくなったということは、世界全体の需要が消えるわけではありません。
仮に世界需要が1億単位あり、そのうち3000万単位を供給していた企業が脱落すれば、残りを誰かが補う必要があります。その役割を担える企業がどこなのかを考えることが、投資チャンスにつながります。
市場が織り込めていない「恩恵銘柄」
動画では、マーケット全体がこうした変化を十分に織り込めていない点が、大きなチャンスだと語られています。個別企業の下方修正や株価下落には敏感でも、その裏で恩恵を受ける企業まで視野を広げられていない投資家が多い、という指摘です。
実際、日本株市場では、サプライチェーン再編の恩恵を受ける可能性があるにもかかわらず、株価がほとんど反応していない企業も存在します。
数千億円規模の企業であっても、将来的な収益改善が十分に評価されていないケースがあるため、長期視点では大きなリターンにつながる可能性があります。
注目すべき業種は化学・半導体関連
では、具体的にどの分野に注目すべきなのでしょうか。動画内では、化学セクターや半導体周辺分野が有望な例として挙げられています。
特に素材や部材といった分野は、一度サプライチェーンに組み込まれると簡単には外されにくく、長期的な取引につながりやすい特徴があります。また、中国が強いシェアを持っていた分野ほど、代替先が見つかった場合のインパクトは大きくなります。
動画では、決算説明資料の中に「脱中国」「サプライチェーン再構築」といった文言が普通に書かれている点にも注目すべきだとされています。
こうした情報は、すでに企業側が大きな変化を前提に動いている証拠でもあります。
規制ニュースと企業の立ち位置を読む
投資判断の材料として、規制関連のニュースも重要です。
たとえば、特定の半導体や技術に対する輸出規制が出た場合、それ単体で終わらせるのではなく、「それによって困るのは誰か」「代替できるのはどの企業か」という視点で考えることが求められます。
また、日本企業の中にも、中国との関係が深い企業や、逆にアメリカ寄りの立ち位置にある企業があります。
経営陣の構成や取引先、売上比率などを確認することで、今後のサプライチェーン再編の中で有利になるか不利になるかを見極めるヒントになります。
需要急増と価格上昇というもう1つの恩恵
動画では、生産体制がすぐに追いつかない場合でも、必ずしも不利になるわけではない点も説明されています。供給が追いつかなければ、価格が上昇しやすくなり、結果として利益率が改善するケースもあります。
特に寡占的な立場にある企業の場合、増産を急がずに価格を引き上げることで、利益を最大化する戦略を取ることもあります。
このように、数量だけでなく価格面からも恩恵を受ける可能性がある点は、初心者の方にもぜひ押さえておいてほしいポイントです。
サプライチェーン再構築は長期テーマ
動画の終盤では、この流れが短期的なブームではなく、数年単位で続く可能性のある長期テーマであることが強調されています。
一時的に米中関係が改善する場面があったとしても、企業側は一度痛い目を見れば、リスク分散のために調達先を変える動きを止めにくくなります。
その結果、売上数量や価格交渉力の面で、日本企業が有利になるケースが増えていくと考えられます。こうした変化は株価にすぐには織り込まれにくいため、時間をかけて情報を追う投資家にとっては、大きなチャンスとなります。
まとめ：今後数年、日本株に広がるチャンスをどう捉えるか
本動画が伝えているのは、単なる銘柄推奨ではなく、「考え方」の重要性です。米中対立や規制強化といったネガティブなニュースの裏側で、どの企業が恩恵を受けるのかを冷静に考えることが、これからの投資では欠かせません。
サプライチェーン再構築という大きな流れの中で、日本企業が「漁夫の利」を得る場面は、今後1年から2年、場合によってはそれ以上続く可能性があります。決算や規制ニュースを点ではなく線で捉え、市場がまだ気づいていない変化を先回りして考えることが、これからの日本株投資における重要な戦略と言えるでしょう。
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