2025年、投資の神様ウォーレン・バフェット氏がS&P500連動のETFを全売却したというニュースが話題になりました。この報道を受けて、多くの投資家が「バフェットが米国市場から撤退するのでは？」と不安を感じています。
しかし、結論から言うと、バフェットのこの動きに慌てる必要はありません。その理由を詳しく解説していきます。
1. バフェットのS&P500売却はポートフォリオの0.5%に過ぎない
バフェットがS&P500連動のETFを売却したのは事実ですが、その割合は彼の全ポートフォリオのわずか0.5%に過ぎません。バフェットは依然として米国の個別株を大量に保有しており、「米国市場から撤退した」というわけではありません。
彼がS&P500 ETFを売却した理由としては、以下のような点が考えられます。
- 景気後退のリスク回避: インフレや金利上昇の影響を懸念している可能性
- 市場のバリエーションを警戒: 近年の米国株の過熱感を考慮した可能性
これらは短期的な市場変動への対応であり、長期的な視点では米国市場に対する信頼を失ったわけではありません。
2. 米国株は長期的に見れば成長を続けている
◇ S&P500の過去150年のリターン
S&P500は過去150年間で平均年間7%の成長を続けてきました。短期的な調整があったとしても、長期的には市場は成長を続ける可能性が高いのです。
例えば、以下のような歴史的なイベントがありましたが、それでも市場は回復し続けてきました。
- 1929年の世界恐慌
- 2000年のドットコムバブル崩壊
- 2008年のリーマンショック
- 2020年のコロナショック
これらの危機のたびにS&P500は一時的に下落しましたが、その後は回復し、史上最高値を更新し続けています。
◇ 米国の人口増加と経済成長
米国は今後も人口増加が続くと予想されています。特に移民政策によって、他の先進国と比べて労働人口が増え続ける見込みです。これは、経済成長の継続を支える要因となります。
対照的に、日本やヨーロッパの多くの国では少子高齢化が進み、労働力不足が経済成長の足かせになる可能性が高いです。
この点からも、米国株は長期的に優位性を持っていると考えられます。
3. 短期的な市場の過熱感に注意
2023年から2024年にかけて、S&P500は40%近くの上昇を記録しました。
- S&P500指数の上昇: 約30%
- 為替の影響（円安）: 約10%
これほどの急上昇は過去を振り返っても異例であり、短期的には調整が入る可能性があるため、注意が必要です。
4. 積立投資の重要性
もし市場が一時的に下落したとしても、積立投資を続けることで安く買うチャンスを得られるため、焦って売却する必要はありません。
◇ 積立投資のメリット
例えば、以下のようなケースを考えてみましょう。
- Aさん: S&P500の価格が50ドルのときに100ドル投資 → 2口購入
- Bさん: その後、S&P500が25ドルに下落しても100ドル投資 → 4口購入
安くなったときに多くの口数を買えるため、長期的に市場が回復した際に大きな利益を得ることができます。
このため、市場の短期的な動きに一喜一憂せず、長期的な視点を持つことが重要です。
5. 無リスク資産（現金）の確保
市場の変動に備えるためには、現金（無リスク資産）を適切に確保することも重要です。
例えば、総資産300万円の場合:
- 50%を現金（150万円）
- 50%を株式（150万円）
このように資産を分けておくことで、株式市場が暴落した際も現金を持っていることで、リスクを分散できます。
リスク許容度に応じて、現金の割合を調整しながら投資を続けるのが賢明です。
まとめ
ウォーレン・バフェットがS&P500連動のETFを全売却したというニュースが話題になりましたが、それは彼の全ポートフォリオの0.5%に過ぎません。
長期的に見れば、
- S&P500は年間7%の成長を続けている
- 米国の人口は増加傾向にあり、経済成長が続く
- 短期的な市場の過熱感には注意が必要
- 積立投資を継続することでリスクを軽減できる
- 無リスク資産（現金）を適切に確保しておくべき
これらの点を踏まえ、今後も慌てずに投資を続けていきましょう！
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