ついに140円台に！止まらない円高！S&P500の投資信託も急落！

近年、海外投資や資産運用に興味を持つ投資家の間で、ドル円の動きは非常に注目されています。

今回の動画では、ついにドル円が140円台に突入し、円高が止まらない状況が続く中で、米国株向け投資信託（特にS&P500に連動する投資信託）の価格が急落している現状とその背景について詳しく解説されています。

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円高の進行とその影響

ドル円の急激な動き

• 急激な円高の進行：
  動画冒頭では、1月前半が158円台だったドル円が、2月に入ると一気に円高に傾き、最新の為替レートは【149.29円】にまで下落しています。
• 為替ヘッジなしの影響：
  米国株向けの投資信託は「為替ヘッジなし」で運用されているため、円高になると、株価が上昇していても円換算の評価額が下がるという悪影響を受けやすくなります。
  • 具体的には、円安なら投資信託の価格はアップ、円高ならダウンするというシンプルなメカニズムが働いています。

投資信託の急落事例

• 記録的な高値からの下落：
  1月24日に市場最高値【3万4638円】を記録したEMAX Slim S&P500投資信託は、約1ヶ月後には【3万3229円】に下落。これは、約【4.07%】の下落となり、円高の影響がどれほど大きいかを示しています。
• 夏場の事例：
  2024年夏、7月1日から9月30日の期間を見ても、S&P500の株価指数自体は【+5.3%】上昇しているのに対し、ドル円は【160.6円】から【143.6円】へ、約【5%】の円高となりました。結果として、同期間中に投資信託の基準価格は【-6.7%】下落している事例も報告されています。

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円高加速の背景と経済指標の影響

米国の政策と経済指標の動向

• トランプ政権の関税政策：
  トランプ大統領が中国に対する関税措置を発表したことにより、アメリカの景気悪化やインフレ懸念が広がりました。これにより、米ドルの売りが加速し、円高が進行しました。
• 経済指標の悪化：
  • 2月に発表された【ミシガン大学の消費者態度指数】は、23年11月以来の低水準に落ち込み、消費者の不安感が高まりました。
  • 同じく【S&P Globalが発表した米購買担当者経済指数（PMI）の速報値】も前月から低下し、サービス業の指数が【49.7】と50の境界線を下回る結果となり、米国経済の先行き不安が強まりました。

金利差の縮小と為替市場の反応

• 金利差の影響：
  アメリカの長期金利が低下する中、日米間の金利差が縮小。これにより、従来ドルに有利だった金利差の恩恵が薄れ、ドル売りが進み円高がさらに加速する状況にあります。
• 短期的な動向：
  21日のニューヨーク外国為替市場では、一時【1ドル148円台】まで円高・ドル安が進んだことが確認されており、トランプ大統領の政策や米国経済指標の悪化が、短期間で大きな影響を及ぼしていることがわかります。

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今後の見通しと投資家への影響

今後の為替と投資信託の動向

• 長期的な円高傾向の予測：
  動画内では、今後も「日本は利上げ、アメリカは利下げ」という構図が続く可能性が高いと指摘されています。これにより、長期的には円高がさらに進む可能性があると予想されます。
• 投資信託への影響：
  為替の影響で投資信託の価格は下落し続ける可能性がありますが、これは長期投資家にとっては「安く買い付ける絶好のチャンス」と捉えることもできます。
  • ただし、含み損が目の前にあると心理的なストレスから「売ってしまいたい」と感じる人も多いため、冷静な判断が求められます。

投資家が取るべき行動

• 長期投資の視点：
  短期の下落に一喜一憂せず、将来的に必ず上昇するという前提に立って、積極的に積み立て投資を続けることが重要です。
• リスク管理の徹底：
  為替変動リスクを踏まえ、投資信託選びの際は「為替ヘッジの有無」や自分のリスク許容度を再確認することが求められます。
• 市場の動向を注視：
  今後、FRB（米連邦準備制度）の利下げや日銀の金融政策、さらには国際情勢の変動が、ドル円や株価指数にどのような影響を及ぼすのか、最新の経済指標やニュースに目を光らせる必要があります。

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歴史的背景と今後の展望

過去の為替変動と投資信託の影響

• 過去の円高局面：
  過去にも円高が進んだ際、為替ヘッジなしの投資信託は株高の恩恵を十分に受けられず、価格が下落するという事例は少なくありません。
  • これまでの例からも、円高の局面では基準価格が下がるリスクがあることを理解しておく必要があります。

米国経済と日本の金融政策の対比

• 米国の動向：
  トランプ大統領の政策や米国の経済指標の悪化は、米ドルの下落要因として働いています。
• 日本の政策：
  一方、日本はこれまで緩和的な金融政策が続いており、将来的に金利差が拡大する可能性があるため、円高傾向は長期的に持続する可能性が高いと考えられます。
• 歴史的視点：
  1980年代のプラザ合意以降、円高局面が訪れると輸出企業に打撃があった反面、投資家はリスク管理の重要性を学んできました。今回も同様に、投資信託の価格変動は為替の動向と深く連動しているため、長期的な視点で対応することが求められます。

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まとめ：円高時代における賢い投資戦略とは？

今回の動画は、以下のポイントを強調しています。

• 急激な円高進行：
  ドル円が1月前半の158円台から2月にかけて急速に円高に転じ、最新では149.29円となっています。
• 投資信託への悪影響：
  為替ヘッジなしの米国株投資信託は、円高の影響で基準価格が下落。1月24日の記録的な高値から約【4%】の下落、さらには夏場には株価上昇を上回る【-6.7%】の影響が出ています。
• 背景にある要因：
  トランプ政権の関税政策、米国の消費者態度指数やPMIの低下、そして金利差縮小がドル売り・円高を招いている状況です。
• 今後の展望と対応：
  日米の金利差が今後も拡大する中、長期的な円高傾向は避けられないと予測されるため、短期的な価格変動に惑わされず、長期投資の観点から購入チャンスと捉えるべきです。

投資初心者でも、今回の動画内容をしっかり理解することで、為替変動と投資信託の関係や、今後の資産運用戦略を考える上での重要なポイントを学ぶことができます。市場の動向は常に変化しますが、基本となる「リスク管理」と「長期的な視点」を忘れず、冷静に資産運用を続けることが成功への鍵となるでしょう。