ノーベル経済学賞について、投資家目線で解説！経済学の教科書|ＭＭ理論|効率的市場仮説

今回は、「ノーベル経済学賞と株式投資」に関する動画を紹介します。

この動画では、ノーベル経済学賞の背景や、それが株式投資とどのように関連しているかを解説しています。初心者の方でも理解しやすいように、具体例や数字を用いて詳しく説明していきますので、ぜひ最後までご覧ください。

ノーベル賞とは？

ノーベル賞は、スウェーデンの発明家アルフレッド・ノーベルの遺言に基づき、1901年に設立された賞です。

ノーベルはダイナマイトの発明で巨万の富を築きましたが、その発明が戦争に利用されたことに心を痛め、人類に多大な貢献をした人々を表彰するためにこの賞を設立しました。

ノーベル賞は、物理学、化学、生理学・医学、文学、平和の5つの部門で授与されており、高い中立性とグローバルな視点で評価されることから、世界的に権威のある賞として知られています。

ノーベル経済学賞の設立

ノーベル経済学賞は、正式には「アルフレッド・ノーベル記念スウェーデン国立銀行経済学賞」と呼ばれ、1968年にスウェーデン国立銀行の設立300周年を記念して設立されました。

他のノーベル賞と同様に、スウェーデン王立科学アカデミーが受賞者を選考していますが、ノーベルの遺言には含まれておらず、ノーベルの遺産から資金が提供されているわけでもありません。

そのため、中立性や受賞者の国籍の偏りについては多少の疑問が残ります。

株式投資とノーベル経済学賞

ノーベル経済学賞の中でも、特に株式投資に関連する理論は、投資家にとって非常に重要です。

例えば、1970年に受賞したポール・サミュエルソンは、初めて経済学の教科書を作成し、経済学の基礎的な知識を広範囲かつ体系的にまとめました。また、彼の研究はインデックスファンドの誕生にも影響を与えました。

他にも、1990年に受賞したハリー・マーコビッツとウィリアム・シャープは、現代ポートフォリオ理論を提唱し、分散投資の重要性を数理的に示しました。彼らの理論は、リスクを分散させることで投資のリターンを最大化する方法を説明しています。

さらに、2013年に受賞したユージン・ファーマは、効率的市場仮説を提唱し、市場は常に最適な価格を形成しているため、個別株を選ぶことで市場全体を上回るリターンを得ることは難しいと主張しました。

一方で、同時に受賞したロバート・シラーは、資産価格は人間の非合理な行動に影響されることがあり、市場にはバブルや暴落が存在すると主張しています。

ノーベル経済学賞の影響とリスク

ノーベル経済学賞の受賞理論は、投資家にとって有益な情報を提供する一方で、リスクも伴います。

例えば、1997年に受賞したロバート・マートンとマイロン・ショールズのオプション価格理論は、ヘッジファンドLTCMによって実際の運用に利用されましたが、その結果、LTCMは破綻し、金融市場に大きな影響を与えました。

また、株式投資に関する理論がノーベル経済学賞を受賞すると、その理論が過大に評価され、投資家がリスクを誤認することがあります。

1980年代後半の日本のバブル経済や2007年のサブプライムローン危機など、ノーベル経済学賞の権威が投資家の行動に影響を与え、結果的に金融危機を引き起こすこともあります。

まとめ

ノーベル経済学賞は、経済学の発展に大きく貢献しており、特に株式投資に関連する理論は投資家にとって非常に重要です。

しかし、その理論が過大に評価され、リスクを誤認することがないよう、注意が必要です。

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