ゴールドのトランプ政権での今後の見通しと投資戦略をデータ解説

2024年11月25日

今回の動画では、トランプ政権の政策がゴールド市場に与える影響や、投資戦略について詳細に解説しています。

共和党と民主党の政権交代によるドルの強弱や、ゴールド価格の変動要因についてデータを基に解説しており、初心者にも理解しやすい内容となっています。

トランプ政権とゴールド市場の関係

トランプ政権が再び始まると予測される中、その政策がゴールド市場に与える影響について考えることは重要です。

過去のデータから見ると、共和党と民主党の政権交代はドルとゴールドの動きに密接な関係を持っています。共和党政権時には財政赤字が拡大し、ドル安が進行する傾向があります。

一方、民主党政権時には景気が回復し、ドル高が進む傾向が見られます。このパターンは、トランプ氏の初期政権時に明確に見られました。ドル安の進行はゴールドの価格上昇に直結するため、ゴールド市場には追い風となります。

トランプ氏の政策は特に注目に値します。

低金利政策やドル安を志向する経済方針が、ゴールド価格に大きな影響を与える可能性があります。

また、法人税減税や国内産業支援政策も短期的には景気を押し上げますが、同時にインフレの進行や財政赤字の拡大を引き起こし、最終的にはドル安を招きやすい構造になっています。こうした政策の結果、ゴールド価格が上昇しやすい環境が整うと考えられます。

ゴールド市場の過去データから読み解く動向

トランプ政権時代のデータを見ると、ゴールド価格は特定の時期に大きく上昇しています。

特に、政権後半の2年間で急激な上昇が見られました。これは、ドルの下落と金利の動きに関連しています。ゴールドは無配当資産であるため、金利が低下するとその魅力が高まります。また、ドル安の進行はゴールド価格を押し上げるもう一つの要因です。

興味深いのは、前回のトランプ政権時に金利が上昇していたにも関わらず、ゴールド価格が上昇した点です。

この背景には、トランプ政権が進めたドル安政策やインフレへの懸念が影響していると考えられます。このように、ゴールド市場は単純に金利やドルの動きだけでなく、複数の要因が絡み合って変動することがわかります。

ゴールドとビットコインの競合関係

近年、暗号資産であるビットコインがゴールドの競合として注目を集めています。

トランプ氏がビットコインを支持する発言をしていることも、ゴールド市場に影響を与える可能性があります。

たとえば、ビットコイン関連の企業株価が急騰していることや、ビットコインETFへの資金流入がゴールドETFを上回るペースで進んでいる点が挙げられます。

しかし、ゴールドは実物資産としての信頼性と長い歴史を持っています。

一方で、ビットコインはまだ比較的新しい資産クラスであり、その信頼性や価格の安定性については課題が残ります。

また、中央銀行がゴールドを外貨準備として保有し続けていることからも、ゴールドの価値は根強いといえます。このように、ビットコインの台頭がある中でも、ゴールドが依然として重要な投資先である理由が明確になります。

中央銀行とゴールド市場の相互作用

中央銀行の動きはゴールド市場に大きな影響を与えます。

多くの中央銀行は、外貨準備の一部としてゴールドを購入しており、この買い支えが価格を下支えしています。

直近のデータでは、中央銀行のゴールド購入ペースがやや鈍化しているものの、依然として安定した需要があります。価格が下がれば、中央銀行が再び積極的に購入することが予想されるため、ゴールド価格は一定の底堅さを保つと考えられます。

ゴールドの供給量がコントロールされている点も重要です。年間約3,500～3,600トンという安定した生産量により、需給バランスが維持されています。このような供給の制約が、ゴールド価格をサポートする要因となっています。

ゴールド価格の将来見通し

ゴールド価格の適正水準について、興味深い議論があります。

アメリカの通貨供給量（M1）がコロナショック以降急増しており、その供給量と比較すると、現在のゴールド価格は低すぎるという意見があります。

具体的には、ゴールドの適正価格が1万ドルから2万8,000ドルに達する可能性があるとする理論も存在します。

この数字は、過去のアメリカの通貨供給量に基づくものであり、現在の供給量と比較してゴールドが著しく割安であることを示唆しています。

さらに、2028年に向けてインフレが進行するというサイクルが見られることから、ゴールド価格の上昇が予測されています。過去のデータでは、オイルショック時にゴールド価格が年率50%から100%上昇した例もあることから、同様の急激な上昇が再び訪れる可能性があります。

長期的なゴールド投資戦略の重要性

短期的なゴールドの値動きに惑わされず、長期的な視点で投資することが重要です。価格が下がった際には買い増しのチャンスと捉えるべきです。また、インドのように文化的にゴールド購入が根付いている国々では、価格の変動にかかわらず安定した需要があります。このような国々の需要が、ゴールド価格をさらに支える要因となっています。

長期的な視野に立つと、トランプ政権の政策がゴールド市場に与える影響は非常に大きいといえます。ドル安政策、インフレの進行、そして供給の制約が組み合わさり、ゴールド価格は今後も上昇基調を維持する可能性があります。初心者の方も、この機会にゴールド投資の長期的な魅力を再認識するべきでしょう。