本記事は、YouTube動画『ゴールドは今安すぎる？マネーサプライと中央銀行買いから考える今後の金価格と投資戦略』の内容を基に構成しています。
ゴールド価格が大きく上昇した後、上値の重い状態が続くと、「もうゴールド相場は終わったのではないか」「高値で買ってしまったのではないか」と不安になる投資家は少なくありません。
特に、購入後に含み損を抱えている場合、毎日の価格変動が気になり、少し下がっただけでも売却したくなるものです。しかし、動画では、ゴールドを短期的な値上がり益だけを狙う商品として見るのではなく、長期的に資産価値を守るための手段として考える必要があると説明しています。
現在のゴールド市場では、米国の金利やドルの動きに反応する短期的な売買と、中央銀行による買い、通貨価値の低下、地政学的リスクなどを背景とした長期的な需要がぶつかり合っています。
そのため、短期的には価格が上下していても、構造的にはゴールドを支える要因が残っており、動画では現在の価格水準について「安すぎる」との見方が示されています。
本記事では、動画で語られたゴールド価格が上がらない理由、中央銀行がゴールドを買い続ける背景、マネーサプライと金価格の関係、そして個人投資家が取るべき投資戦略について、初心者にも分かりやすく整理します。
ゴールド価格が上がらないことで広がる投資家の不安
ゴールド価格は、それまで大きく上昇してきた反動もあり、高値をつけた後に大きく下落しました。その後は安値圏で上下を繰り返し、明確な上昇トレンドに戻れない状態が続いています。
ゴールドを高値付近で購入した投資家にとっては、なかなか価格が戻らない状況は不安材料です。
「なぜ上がらないのか」
「このまま下落してしまうのか」
「今のうちに売ったほうがいいのか」
こうした疑問を抱くのは自然なことです。
しかし、動画では、現在の価格は市場参加者による短期的な売買の結果にすぎず、その価格がゴールド本来の価値を正確に表しているとは限らないと説明しています。
市場価格は、参加者の判断によって決まります。たとえ長期的に価値が高まる可能性がある資産でも、短期的な投資家が一斉に売れば価格は下がります。
反対に、実態以上に期待が膨らめば、価格は短期間で大きく上昇します。
したがって、現在の価格が下がっているからといって、ゴールドを取り巻く長期的な環境まで悪化したとは限りません。
現在のゴールド市場では短期要因と構造要因がぶつかっている
動画では、現在のゴールド市場を理解するうえで、「戦術的要因」と「構造的要因」を分けて考えることが重要だと説明しています。
戦術的要因とは、短期的な市場参加者の売買判断です。一方、構造的要因とは、通貨供給量、中央銀行の資産配分、財政赤字、地政学的リスクなど、数年から数十年単位でゴールド価格に影響を与える要素を指します。
短期的には金利上昇がゴールドの重荷になる
ゴールドには、預金や債券のような利息がつきません。
そのため、市場金利が上昇すると、投資家は利息を受け取れる債券や預金を選びやすくなります。金利のつかないゴールドを保有する機会費用が大きくなるからです。
米国でインフレ圧力が強まり、FRBによる利上げ観測が浮上すると、ゴールドは売られやすくなります。
金利上昇によって米国債の利回りが高まり、ドルが買われることも、ドル建てで取引されるゴールドにとっては逆風になります。
動画では、こうした利上げ懸念によって、ゴールド価格が大きく下落したと説明しています。
一方で、雇用統計などの経済指標が市場予想より弱くなり、利上げ観測が後退すると、金利やドルが下落し、ゴールドが反発する場面もあります。
つまり、短期的なゴールド価格は、FRBが利上げするのか、利下げするのかという思惑に振り回されやすいのです。
長期的には買い需要が下値を支えている
短期投資家が売却しているにもかかわらず、ゴールド価格が際限なく下がらない理由として、動画では構造的な買い需要を挙げています。
ゴールド価格が下落すると、中央銀行や長期投資家が買いに動きます。そのため、短期的な売りが出ても、一定の水準では買い手が現れ、価格を支えます。
現在のゴールド市場は、金利やドルを材料に売る短期投資家と、資産防衛や外貨準備の多様化を目的に買う中央銀行との綱引きになっていると考えられます。
売り手が優勢な間は上値が抑えられますが、短期的な売りが一巡すれば、構造的な買い需要が価格を押し上げる可能性があります。
ゴールドを支える最大の要因はマネーサプライの増加
動画で特に重視されているのが、マネーサプライとゴールド価格の関係です。
マネーサプライとは、経済全体に供給されている通貨の量を意味します。日本語では「通貨供給量」や「貨幣供給量」と呼ばれます。
中央銀行や政府が市場に供給するお金を増やすと、経済全体に存在する通貨の量が増加します。
しかし、ゴールドは紙幣のように自由に発行できません。採掘できる量には限界があり、年間の供給量も急激には増やせません。
そのため、通貨の量が増え続ける一方で、ゴールドの供給量が限られていれば、通貨に対するゴールドの相対的な価値は上昇しやすくなります。
通貨量が増えるほど1単位当たりの価値は薄まりやすい
分かりやすく考えるために、世の中に存在する商品や資産の量が変わらないまま、通貨の量だけが2倍になったとします。
この場合、同じ商品を購入するために、以前より多くのお金が必要になる可能性があります。これが通貨価値の低下やインフレにつながります。
ゴールド価格が上昇しているように見えても、実際にはゴールド自体の価値が急激に変化したのではなく、ゴールドを測るために使っているドルや円の価値が低下している場合があります。
動画では、長期的なマネーサプライの増加に合わせて、ゴールド価格も上昇してきたと指摘しています。
そのうえで、今後マネーサプライが大幅に減少する可能性は低く、むしろ政府支出や民間投資の拡大によって、さらに増えていく可能性が高いとの見方を示しています。
AI投資や政府支出にも巨額の資金が必要になる
今後、世界ではAI関連投資、デジタルインフラ整備、防衛費、社会保障、エネルギー政策など、さまざまな分野で巨額の資金が必要になります。
AIデータセンターを建設するためには、半導体だけでなく、電力設備、通信網、冷却設備、土地などへの投資も必要です。
政府も、AI産業の育成や安全保障、デジタル通貨、社会インフラ整備などに資金を投じることになります。
これらの支出を賄うためには、国債発行や信用供給が拡大しやすくなります。
世界人口の増加や経済規模の拡大を考えても、経済全体に供給される通貨量が長期的に減り続ける状況は考えにくいというのが、動画内の見解です。
マネーサプライが増え続ければ、現金の購買力は低下しやすくなります。その価値低下を補う資産として、ゴールドの重要性が高まると考えられます。
ゴールドはインフレヘッジであると同時に通貨価値の低下への備え
ゴールドは一般的に、インフレヘッジ資産として知られています。
インフレによって物価が上昇すると、現金の購買力は低下します。以前は100円で買えた商品が、将来は150円や200円になる可能性があります。
現金を持っているだけでは、口座残高の数字は変わらなくても、実際に購入できる商品やサービスの量が減ってしまいます。
ゴールドを保有する目的は、この現金の実質的な価値の低下を補うことにあります。
動画では、単に物価上昇率を見るだけでなく、市場に供給される通貨量の増加そのものを重視すべきだと説明しています。
インフレ率が一時的に低下しても、長期的に通貨供給量が増え続ければ、通貨の価値が薄まる構造は変わりません。
そのため、ゴールドは短期間で利益を出すための商品ではなく、長期的な購買力を保つための資産として保有することが重要になります。
2022年以降に加速した世界的なドル離れ
ゴールド需要を支えているもう1つの大きな要因が、各国中央銀行による外貨準備の多様化です。
外貨準備とは、中央銀行や政府が保有する外国通貨、国債、ゴールドなどの資産です。
国際貿易の決済、為替介入、対外債務の返済、金融危機への対応などに利用されます。
これまで、多くの国は外貨準備の中心として米ドルや米国債を保有してきました。しかし、近年はドルだけに依存することへの警戒が強まっています。
ロシアの外貨準備凍結が各国に与えた衝撃
動画では、2022年にロシアがウクライナへ侵攻した後、ロシアが海外に保有していたドル資産などが凍結された出来事を重要な転換点として挙げています。
米ドルや米国債は安全資産と考えられてきましたが、政治的な対立が深まれば、利用できなくなる可能性があることが明確になりました。
特に米国や欧州との関係に不安を抱える国にとって、自国の外貨準備をドル資産だけで保有することは、大きなリスクになります。
そのため、各国は外貨準備を分散させ、特定の国の政策によって凍結されにくいゴールドを増やすようになりました。
ゴールドは、特定の国が発行する通貨ではありません。
自国内で現物として保管していれば、外国政府による制裁や金融システムからの排除の影響を受けにくいという特徴があります。
このため、ゴールドは単なる投資商品ではなく、国家レベルの経済安全保障資産としても見直されています。
中央銀行によるゴールド購入は衰えていない
動画では、中央銀行によるゴールド購入が続いていることを示すデータが紹介されています。
動画内の説明によると、ある年の5月には、世界の中央銀行全体で41トンのゴールドを購入し、月間の増加量としては2025年11月以来の大きさになったとされています。
また、年初からの累計購入量は64トンとなり、中央銀行が保有するゴールドの総量も過去最高水準に達したと説明されています。
これらの数値は動画内で紹介されたデータに基づくものであり、集計主体や対象期間によって数字が異なる可能性があります。ただし、中央銀行が長期的にゴールドを増やしているという大きな流れは、動画の中心的な主張です。
中国は価格下落局面で買い増している
特に注目されているのが中国です。
動画では、中国の中央銀行がゴールド保有量を継続的に増やし、20カ月連続で買い増していると説明しています。
中国のゴールド保有量は過去最高の2331トンに達したとのデータも紹介されました。
さらに重要なのは、中国が価格上昇局面だけでなく、下落局面で購入量を増やしている点です。
欧米の短期投資家が金利上昇などを理由にゴールドを売却している間に、中国は安値でゴールドを取得しているという構図です。
これは、中国が短期的な値上がり益ではなく、長期的な国家戦略としてゴールドを保有している可能性を示しています。
ポーランドやウズベキスタン、カザフスタンも買い手に
中国だけでなく、ポーランド、ウズベキスタン、カザフスタンなども、ゴールドを増やしている国として紹介されています。
こうした国々は、外貨準備の分散、通貨防衛、地政学的リスクへの備えなどを目的として、ゴールドの保有比率を高めていると考えられます。
一方、トルコやロシアなど、ゴールドを売却している国もあります。
しかし、動画では、これらの国がゴールドを不要と判断して売っているとは限らないと指摘しています。
財政事情や外貨不足、戦費、通貨防衛などの理由で、保有資産を現金化せざるを得ない可能性があるからです。
したがって、ある国が売却したという情報だけで、「中央銀行がゴールドを見放した」と判断するのは適切ではありません。
売買の背景を確認する必要があります。
公表されている購入量より実際の購入量は多い可能性
中央銀行によるゴールド購入については、公式に公表された数字と、実際の購入量が一致しない可能性もあります。
動画では、各国中央銀行が発表した購入量と、ワールド・ゴールド・カウンシルなどが推計した購入量の間に差があることが紹介されています。
つまり、表向きに公表されている量よりも、実際には多くのゴールドが中央銀行によって購入されている可能性があります。
特に中国については、実際の購入量をすべて公表していないのではないかとの見方があります。
国家がゴールドをどの程度保有しているかは、通貨政策や安全保障にも関わる情報です。そのため、必ずしもすべてをリアルタイムで公表するとは限りません。
市場に流通しているゴールドが、表面上の統計以上の速度で中央銀行に吸収されているとすれば、将来的に民間投資家が購入できる量が限られ、価格上昇圧力につながる可能性があります。
2022年以降、中央銀行の年間購入量は大幅に増えた
動画では、中央銀行によるゴールド購入のペースが、2022年を境に大きく変化したと説明しています。
2010年から2021年までの中央銀行による年間平均購入量は、約473トンでした。
ところが、2022年から2025年にかけては、年間1000トンを超える規模に増えたとされています。
単純に比較すると、購入ペースは以前の2倍以上です。
この変化は、一時的な価格変動を利用した投機的な買いではなく、各国の外貨準備政策そのものが変化していることを示唆します。
中央銀行は、短期間で売買して利益を得るためにゴールドを購入するわけではありません。
数年から数十年にわたる通貨体制や地政学的リスクを考え、外貨準備の一部として保有します。
その中央銀行が購入量を大幅に増やしているという事実は、ゴールド市場の長期的な需給を考えるうえで重要です。
外貨準備では米国債が減りゴールドが増えている
動画では、各国の外貨準備に占める米国関連資産の割合が低下し、ゴールドの割合が上昇している傾向も紹介されています。
従来、外貨準備の中心は米ドルや米国債でした。
しかし、米国の政府債務が増加し、財政赤字が拡大するなかで、米国債を長期的に保有することへの警戒も強まっています。
国債は、発行国の信用によって価値が支えられています。
米国が直ちに債務不履行になるという話ではありませんが、債務が増え続ければ、インフレや通貨価値の低下によって、実質的な価値が目減りする可能性があります。
そのため、中央銀行はドルや米国債の比率を少しずつ減らし、ゴールドを増やしていると考えられます。
この動きは、米国との政治的な同盟関係とは別の問題です。
日本が米国の同盟国であっても、個人の資産をすべてドルや米国資産に集中させてよいとは限りません。
政治的には米国と協力しながらも、資産運用では通貨や地域を分散させるという考え方が必要です。
米国政府債務に対してゴールド保有額は小さい
動画では、米国政府の債務規模に対する米国のゴールド保有額の割合が、現在は約3％にすぎないという試算が紹介されています。
過去を見ると、1930年代から1940年代には、この割合が約51％だったと説明されています。
1980年ごろでも約18％ありました。
それに対して現在は約3％であり、政府債務の増加に対して、ゴールドの価値が十分に反映されていないというのが動画内の主張です。
動画では、仮に1980年ごろと同じ18％までゴールドの割合が戻るなら、ゴールド価格は1トロイオンス当たり約2万6000ドルになるとの試算が示されています。
さらに、1930年代から1940年代と同じ約51％まで戻る場合は、約7万5000ドルになるとの試算も紹介されています。
もちろん、これは一定の前提に基づく理論的な計算であり、実際にその価格まで上昇することを保証するものではありません。
政府債務とゴールド価格を単純に比例させることにも限界があります。
ただし、現在のゴールド価格が、世界の債務や通貨供給量の増加に対して割安である可能性を考える材料にはなります。
動画では、4000ドルから4200ドル程度の価格であっても、長期的な通貨価値や債務規模を考えれば、必ずしも高すぎるとは言えないと説明しています。
中央銀行と個人の資産に占めるゴールド比率は低い
ゴールド価格の上昇余地を考えるうえでは、中央銀行や個人投資家が資産の何％をゴールドで保有しているかも重要です。
動画では、中央銀行の外貨準備に占めるゴールドの割合が、1980年には62.4％だったのに対し、現在は26.6％程度まで低下していると説明しています。
また、個人資産に占めるゴールドの割合も、1980年には約8％だったのに対し、現在は3％弱にとどまっているとされています。
1980年前後は、第2次オイルショックなどによってインフレが強まり、ゴールドへの関心が非常に高まった時期でした。
その結果、投資家がゴールドを買い、価格そのものも上昇したため、資産全体に占める割合が大きくなりました。
現在は、中央銀行も個人も、当時と比べてゴールドの比率が低い状態です。
今後、インフレや通貨不安が強まり、中央銀行や個人がゴールド比率を引き上げようとすれば、大きな買い需要が発生する可能性があります。
購入量の増加だけでなく、価格上昇によっても資産全体に占めるゴールドの割合は高まります。
そのため、ゴールド比率が過去の水準に近づくだけでも、価格に大きな影響を与える可能性があります。
金利上昇は必ずしもゴールドにとって悪材料ではない
一般的には、金利上昇はゴールド価格の下落要因と考えられています。
ゴールドには利息がつかないため、債券利回りが上がれば、ゴールドの魅力が相対的に低下するからです。
しかし、動画では、中央銀行の行動を見ると、金利上昇局面でむしろゴールド保有比率を増やしていると説明しています。
米国の10年国債利回りが長期的に低下していた時期には、中央銀行の外貨準備に占めるゴールドの割合も低下していました。
ところが、金利が上昇し始めた時期から、中央銀行はゴールドの比率を引き上げています。
金利が上昇する背景には、インフレや財政不安がある場合があります。
つまり、短期的には金利上昇がゴールドの売り材料になっても、長期的には金利上昇の原因となっているインフレや政府債務の増加が、ゴールド需要を高める可能性があります。
短期投資家は「金利が上がったからゴールドを売る」と判断します。
一方、中央銀行は「金利が上がるほどインフレや債務リスクが高まる」と考え、ゴールドを増やす可能性があります。
同じ金利上昇でも、時間軸によって投資判断が異なるのです。
地政学的リスクもゴールドの下値を支える
ゴールドは、戦争、紛争、金融危機などが発生した際に買われやすいことから、「有事の金」と呼ばれます。
動画では、米国とイランをめぐる緊張や中東情勢の不透明感も、ゴールド価格を支える要因として挙げられています。
地政学的な緊張が高まると、株式や企業債などのリスク資産が売られ、現金や国債、ゴールドなどへ資金が移動することがあります。
ただし、市場が混乱した直後には、ゴールドも売られることがあります。
損失を抱えた投資家や機関投資家が、証拠金の確保や資金繰りのために、換金しやすいゴールドを売却するからです。
そのため、戦争が起きたからといって、ゴールド価格が直ちに上昇するとは限りません。
一時的には、株式と同時にゴールドが下落することもあります。
動画では、こうした短期的な換金売りと、長期的な安全資産需要を分けて考える必要があると説明しています。
機関投資家が売っても中央銀行や個人が買っている
現在のゴールド市場では、機関投資家が保有するETFを売却する場面が見られます。
株式市場や債券市場で損失が出た際、機関投資家は資金を確保するため、換金しやすいゴールドETFを売却する場合があります。
また、金利上昇やドル高を理由に、短期的なトレードとしてゴールドの比率を下げることもあります。
しかし、その売却を中央銀行、中国の投資家、長期保有を目的とする個人投資家が受け止めているため、価格が大きく崩れにくいと動画では分析しています。
売り材料があるにもかかわらず、価格が一定水準で止まっていることは、下値での買い需要が強いことを意味します。
市場を見る際は、単に「誰かが売った」というニュースだけで判断するのではなく、「その売りを誰が買っているのか」まで考える必要があります。
ゴールドは値上がり益ではなく資産防衛のために持つ
動画で繰り返し強調されているのは、ゴールドを短期売買の対象として扱うべきではないという点です。
ゴールドを買った直後に価格が下がると、損をしたと感じるかもしれません。
しかし、ゴールドの本来の役割は、毎年大きな利益を生み出すことではありません。
株式は、企業が成長し、利益を増やすことで価値が高まります。
債券は、利息を受け取ることができます。
不動産は、家賃収入を生み出します。
一方、ゴールドそのものは、利益や利息を生み出しません。
それでも保有されるのは、通貨価値の低下や金融システムの混乱に対して、資産価値を保つ役割が期待されているからです。
したがって、ゴールド投資では、「何％値上がりしたか」だけで判断するのではなく、「現金や株式だけでは対応できないリスクを補えているか」という視点が重要です。
短期的な値動きに惑わされず保有を続ける
動画では、すでにゴールドを保有している人に対して、短期的な急落や市場のパニックを理由に手放すことは得策ではないとの見方を示しています。
純金積立、ゴールドETF、投資信託などを通じて保有している場合、日々の値動きを見て売買を繰り返すと、ゴールド本来の役割を失ってしまいます。
価格が下がるたびに売り、価格が上がり始めてから買い戻せば、安値で売って高値で買うことになりかねません。
ゴールドを保有する目的を、「通貨価値の低下に備えること」「株式市場が混乱した際のクッションにすること」と明確にしておけば、短期的な下落にも耐えやすくなります。
投資を始める前に、なぜゴールドを持つのかを紙に書き出すことも有効です。
目的が明確であれば、毎日の価格変動だけで判断することを防げます。
ポートフォリオに何％のゴールドを入れるべきか
動画では、ポートフォリオの5％から10％程度をゴールドに配分し、可能であれば15％から20％まで増やしてもよいという意見が示されています。
ただし、適切な配分比率は、年齢、収入、保有資産、投資期間、リスク許容度によって異なります。
若く、長期的に株式の成長を取り込める人は、株式の割合を高くしてもよいでしょう。
一方、退職が近い人や、すでに大きな金融資産を保有している人は、資産を増やすこと以上に、守ることが重要になります。
その場合、ゴールドの比率を高める意味は大きくなります。
重要なのは、資産の大部分をゴールドだけに集中させることではありません。
株式、債券、現金、不動産、ゴールドなど、性質の異なる資産に分散することです。
ゴールドはポートフォリオ全体を支える保険のような役割として考えるのが適切です。
買う場合は一度に投資せず時間分散する
これからゴールド投資を始める人や、保有量を増やしたい人に対して、動画では一度に大きな金額を投じるのではなく、時間をかけて分散購入する方法を推奨しています。
代表的な方法がドルコスト平均法です。
ドルコスト平均法とは、一定の金額を定期的に投資する方法です。
価格が高いときは少ない量を購入し、価格が安いときは多い量を購入することになります。
これにより、高値で一括購入するリスクを抑えられます。
例えば、ゴールドに120万円を投資したい場合、一度に120万円を購入するのではなく、毎月10万円ずつ12カ月に分けて購入します。
価格が途中で下落しても、安い価格で追加購入できます。
反対に、価格が上昇した場合も、すでに一部を購入しているため、完全に買い遅れることを防げます。
ゴールドの適正価格を正確に予測することは困難です。
そのため、価格予想に頼るよりも、時間を味方につけて淡々と積み立てるほうが、精神的にも続けやすい方法です。
4000ドル前後は重要な下値水準との見方
動画では、ゴールド価格が一時4000ドル付近まで下落した後、反発したことから、この水準が短期的なサポートラインになる可能性があると説明しています。
サポートラインとは、価格が下落した際に買いが入りやすく、下げ止まりやすい価格帯です。
過去に反発した価格帯では、「またこの水準で買いたい」と考える投資家が増えます。
その結果、価格が再び同じ水準まで下がると、買い注文が集まりやすくなります。
動画では、仮に再び4000ドル付近まで下落する場面があれば、買い遅れている人にとっては購入を検討できる水準になるとの見方が示されています。
ただし、サポートラインは必ず機能するものではありません。
経済環境や金融政策が大きく変化すれば、過去に反発した価格を下回る可能性もあります。
そのため、特定の価格で全額を投じるのではなく、複数回に分けて購入することが重要です。
7月以降に上昇しやすい季節性も意識する
動画では、過去の平均的な値動きを見ると、ゴールドは7月以降に上昇しやすい傾向があると説明しています。
商品市場には、需要の季節変動や投資家の資金配分によって、特定の時期に上昇または下落しやすい傾向が現れることがあります。
ゴールドでは、年後半に宝飾需要が増えることや、インドや中国の祝祭シーズン、中央銀行や機関投資家の資金配分などが影響する場合があります。
ただし、季節性はあくまで過去の平均です。
毎年同じ動きをするとは限りません。
動画でも、今回も同じように上昇する保証はないとしながら、過去の傾向を考えれば、現在慌てて売却するよりも、上昇前の購入機会として考える余地があると説明しています。
金融機関も中期的にはゴールドに強気
動画では、JPモルガンやゴールドマン・サックスなどの大手金融機関が、中期的なゴールド価格に対して比較的強気な予測を出していることにも触れています。
大手金融機関の予測が常に当たるわけではありません。
経済予測や相場予想は、前提となる金利、インフレ率、ドル相場、地政学的状況が変化すれば修正されます。
しかし、金融市場の専門家が、中央銀行の買い、政府債務、通貨価値の低下などを理由にゴールドの上昇余地を見ていることは、市場の構造を考えるうえで参考になります。
重要なのは、特定の金融機関の目標価格だけを信じることではありません。
複数のデータや構造的な要因を確認し、自分の投資目的に合った判断をすることです。
日本人ほどゴールドによるインフレ対策が必要になる可能性
動画では、特に日本人のゴールド保有比率が低いことへの懸念も示されています。
日本では長期間にわたり低インフレやデフレが続いたため、現金や預金を保有することが比較的安全な資産防衛策として機能してきました。
しかし、物価が継続的に上昇し、円の価値が低下する環境では、現金だけを持つことのリスクが高まります。
預金金利が物価上昇率を下回れば、預金額は減らなくても、実質的な購買力は低下します。
また、日本人の資産は円建てに偏りやすいため、円安が進んだ際に海外の商品やエネルギー、食料品の価格上昇の影響を受けやすくなります。
ゴールドは国際的にドル建てで取引されるため、円安局面では円建てのゴールド価格が上昇しやすい特徴があります。
その意味でも、ゴールドはインフレだけでなく、円安リスクへの備えとして機能する可能性があります。
ゴールドに投資する際の注意点
動画ではゴールドに対して強気な見方が示されていますが、ゴールド投資にもリスクがあります。
まず、ゴールドは短期的に大きく値下がりすることがあります。
金利上昇、ドル高、投機資金の流出、ETFからの資金流出などによって、数カ月から数年にわたり低迷する可能性もあります。
また、ゴールドは利息や配当を生みません。
保有しているだけでは、株式の配当や債券の利息のような定期収入を得られません。
現物の金を購入する場合は、保管費用や盗難リスク、売買手数料も発生します。
ETFや投資信託で保有する場合は、信託報酬や運用会社の仕組みを確認する必要があります。
さらに、動画で紹介された将来価格や比率は、一定の前提に基づく試算です。
「ゴールドは必ず上がる」「下がることはほぼない」という表現を、そのまま保証として受け取るべきではありません。
マネーサプライが増えていても、実質金利やドル相場、投資家心理によって、ゴールド価格が長期間伸び悩むことはあります。
ゴールドを持つ目的は、短期間で資産を何倍にもすることではなく、複数のリスクに備えて資産全体の安定性を高めることです。
ゴールド投資で重要なのは価格予想より保有目的
ゴールド価格が今後4000ドルを下回るのか、それとも5000ドル、1万ドルへ上昇するのかを正確に予測することはできません。
しかし、投資家は将来価格を完璧に当てなくても、資産を守るための準備はできます。
現金だけに集中せず、株式だけにも集中せず、異なる値動きをする資産に分散しておくことが重要です。
ゴールドを保有する際は、次のような目的を明確にするとよいでしょう。
- インフレによる現金価値の低下に備える
- 円安やドル不安に備える
- 株式市場の急落時にポートフォリオを安定させる
- 地政学的リスクや金融危機に備える
- 長期的な購買力を保存する
この目的が明確であれば、短期的な価格下落が起きても、慌てて売却する必要はなくなります。
ゴールドを利益を生み出す主力資産としてではなく、資産全体を守るための補完資産として扱うことが大切です。
まとめ
現在のゴールド市場では、米国の金利やドル相場を材料とする短期的な売りと、中央銀行の購入、マネーサプライの増加、政府債務、地政学的リスクなどを背景とした長期的な買いがぶつかっています。
短期投資家は、FRBの利上げ観測やドル高を理由にゴールドを売却します。
一方で、中国をはじめとする中央銀行は、価格が下落した局面でもゴールドを買い増しています。
2022年以降、中央銀行による年間のゴールド購入量は大幅に増加し、外貨準備では米国債やドルへの依存を下げ、ゴールドを増やす動きが強まっています。
その背景には、ロシアの外貨準備凍結、政府債務の増加、インフレ、通貨供給量の拡大、地政学的な対立があります。
動画では、長期的にマネーサプライが増え続ける限り、ゴールドは通貨価値の低下を補う資産として重要になると説明しています。
ゴールド投資で最も重要なのは、短期的な値上がり益を狙うことではありません。
現金の購買力低下、株式市場の混乱、通貨不安などから、資産を守る目的で保有することです。
すでにゴールドを保有している人は、日々の価格変動だけを理由に慌てて手放すのではなく、購入した目的を改めて確認する必要があります。
これから購入する人は、一度に大きな金額を投じるのではなく、純金積立やETF、投資信託などを利用し、時間を分散して少しずつ保有量を増やす方法が現実的です。
ゴールドは、短期間で利益を得るための投機商品として見ると、値動きに振り回されやすくなります。
しかし、通貨価値の低下に備え、長期的に資産を防衛するための手段として考えれば、価格が落ち着いている局面は、分散して保有を始める機会になり得ます。
市場の一時的なニュースだけに反応するのではなく、マネーサプライ、中央銀行の行動、政府債務、インフレといった長期的な構造を確認しながら、自分のポートフォリオに適したゴールドの比率を検討することが重要です。
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